+4.10 Zusammenfassung der Ergebnisse und Einstufung
---+96. Auf der Grundlage der Bewertung der Tragfähigkeit und Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells …
---+Score Supervisory view Considerations

4.10 Zusammenfassung der Ergebnisse und Einstufung

1. Übersicht

96. Auf der Grundlage der Bewertung der Tragfähigkeit und Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells …

Auf der Grundlage der Bewertung der Tragfähigkeit und Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells sollten die zuständigen Behörden eine Gesamtbeurteilung der Tragfähigkeit des

Geschäftsmodells und der Nachhaltigkeit Bewertung resultierenden potenziellen Wertpapierfirma vornehmen. Diese

Beurteilung

der Geschäftsstrategie sowie aller aus dieser Risiken für die Überlebensfähigkeit einer sollte in einer Zusammenfassung der

Ergebnisse dargestellt werden, zusammen mit einer Einstufung (Score) der Überlebensfähigkeit basierend auf den in der nachstehenden Tabelle genannten Erwägungen.

Tabelle 3. Aufsichtliche Erwägungen für die Vergabe eines Scores für die Geschäftsmodellanalyse

Aufsichtliche Score Erwägungen Beurteilung

Das und die Geschäftsmodell Strategie stellen	• • •	Die Wertpapierfirma erzielt eine hohe und stabile Rendite, die angesichts der Risikobereitschaft und der Finanzierungsstruktur akzeptabel ist. Es sind keine wesentlichen Konzentrationen von Vermögenswerten und keine untragbaren konzentrierten Einnahmequellen vorhanden. Die Wertpapierfirma verfügt über eine starke
ein geringes Risiko für 1 die Überlebensfähigkeit der Wertpapierfirma dar.	• • •	Wettbewerbsposition auf den von ihr gewählten Märkten sowie über eine Strategie, die diese Position verstärken kann. Die finanziellen Prognosen der Wertpapierfirma beruhen auf plausiblen Annahmen bezüglich des künftigen Geschäftsumfelds. Die strategischen Pläne sind angesichts des aktuellen Geschäftsmodells und der Ausführungskapazitäten der Geschäftsleitung angemessen. Die Wertpapierfirma erzielt eine durchschnittliche Rendite im Vergleich zu anderen Wertpapierfirmen der Peer-Gruppe und/oder im Vergleich zu ihrer Leistungsfähigkeit in der Vergangenheit, die angesichts der
Das Geschäftsmodell und die Strategie stellen 2 ein mittleres bis geringes Risiko für die Überlebensfähigkeit der Wertpapierfirma dar.	• • • • • •	Risikobereitschaft und der Finanzierungsstruktur weitgehend akzeptabel ist. Es sind einige Konzentrationen von Vermögenswerten oder einige konzentrierte Einnahmequellen vorhanden. Die Wertpapierfirma ist bei ihren Produkten/Dienstleistungen in einem oder mehreren Schlüsselmärkten einem Wettbewerbsdruck ausgesetzt. Es bestehen einige Zweifel, ob die Strategie zur Bewältigung der Situation geeignet ist. Die finanziellen Prognosen der Wertpapierfirma beruhen auf optimistischen Annahmen bezüglich des künftigen Geschäftsumfelds. Die strategischen Pläne sind angesichts des aktuellen Geschäftsmodells und der Ausführungskapazitäten der Geschäftsleitung vertretbar, jedoch nicht ohne Risiko. Die Wertpapierfirma erzielt eine Rendite, die häufig schwach oder nicht stabil ist, oder vertraut bei der Erzielung einer entsprechenden Rendite auf eine Risikobereitschaft oder eine Finanzierungsstruktur, die in aufsichtlicher Hinsicht bedenklich ist. Es sind beträchtliche Konzentrationen von Vermögenswerten oder erhebliche konzentrierte Einnahmequellen vorhanden.	31
Das Geschäftsmodell und die Strategie stellen 3 ein mittleres bis hohes Risiko für die Überlebensfähigkeit der Wertpapierfirma dar.	• • • •	Die Wertpapierfirma hat bei ihren Produkten/Dienstleistungen eine schwache Wettbewerbsposition auf den von ihr gewählten Märkten inne und besitzt wenige Geschäftsfelder mit guten Perspektiven. Der Marktanteil der Wertpapierfirma geht unter Umständen deutlich zurück. Es bestehen Zweifel, ob die Strategie zur Bewältigung der Situation geeignet ist. Die finanziellen Prognosen der Wertpapierfirma beruhen auf zu optimistischen Annahmen bezüglich des künftigen Geschäftsumfelds. Die strategischen Pläne sind angesichts des aktuellen Geschäftsmodells und der Ausführungskapazitäten der Geschäftsleitung unter Umständen nicht plausibel. Die Wertpapierfirma erzielt eine Rendite, die sehr schwach und außerordentlich instabil ist, oder vertraut bei der Erzielung einer entsprechenden Rendite auf eine inakzeptable Risikobereitschaft
Das Geschäftsmodell und die Strategie stellen 4 ein hohes Risiko für die Überlebensfähigkeit der Wertpapierfirma dar.	• • • •	oder Finanzierungsstruktur. Es sind sehr hohe Konzentrationen von Vermögenswerten oder untragbar konzentrierte Einnahmequellen vorhanden. Die Wertpapierfirma hat bei ihren Produkten/Dienstleistungen eine sehr schwache Wettbewerbsposition auf den von ihr gewählten Märkten inne und operiert in Geschäftsfeldern mit sehr schlechten Perspektiven. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass die strategischen Pläne zur Bewältigung der Situation geeignet sind. Die finanziellen Prognosen der Wertpapierfirma beruhen auf äußerst unrealistischen Annahmen bezüglich des künftigen Geschäftsumfelds. Die strategischen Pläne sind angesichts des aktuellen Geschäftsmodells und der Ausführungskapazitäten der Geschäftsleitung nicht plausibel.	32 33

Score Supervisory view Considerations

The business model and strategy pose 1 low the viability level of risk of the to	• • •	The investment firm generates strong and stable returns which are acceptable given its risk appetite and funding structure. There are no material asset concentrations or unsustainable concentrated sources of income. The investment firm has a strong competitive position in this. its chosen markets and a strategy likely to reinforce
investment firm.	• •	The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of plausible assumptions about the future business environment. Strategic plans are appropriate given the current business model and management execution capabilities.
2 The business model and strategy pose a	•	The investment firm generates average returns compared to peers and/or historic performance which
medium-low level of risk to the viability of the investment firm.	• • • • • •	are broadly acceptable given its risk appetite and funding structure. There are some asset concentrations or concentrated sources of income. The investment firm faces competitive pressure on its products/services in one or more key markets. Some doubt about its strategy to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of optimistic assumptions about the future business environment. Strategic plans are reasonable given the current business model and management execution capabilities, but not without risk. The investment firm generates returns that are often weak or not stable, or relies on a risk appetite or funding structure to generate appropriate returns that raise supervisory concerns. There are significant asset concentrations or concentrated sources of income.
The business model and strategy pose a 3 medium-high level of risk to the viability of the investment firm.	• • • •	The investment firm has a weak competitive position for its products/services in its chosen markets, and may have few business lines with good prospects. The investment firm’s market share may be declining significantly. There are doubts about its strategy to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of overly optimistic assumptions about the future business environment. Strategic plans may not be plausible given the current business model and management execution capabilities. The investment firm generates very weak and highly unstable returns, or relies on an unacceptable risk appetite or funding structure to generate appropriate returns.
The business model and strategy pose a 4 high the viability level of of risk the to	• •	The investment firm has extreme asset concentrations or unsustainable concentrated sources of income. The position investment for its products/services firm has a very in its poor chosen competitive markets
investment firm.	• •	and participates in business lines with very weak prospects. Strategic plans are very unlikely to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of very unrealistic assumptions about the future business environment. Strategic plans are not plausible given the current business model and management execution capabilities.

1.1 Referenzen

1.2 Identifizierte Anforderungen

1.3 Zugehörige Standards

2. Identifizierte Anforderungen

Anforderungen
Quelle	Anforderung

3. Zugehörige Standards

Standards
Quelle	Anforderung

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