+4.10 Sintesi delle risultanze e punteggio
---+96. Sulla base della valutazione della sostenibilità economica ( viability ) e della sostenibilità …
---+Score Supervisory view Considerations

4.10 Sintesi delle risultanze e punteggio

1. Panoramica

96. Sulla base della valutazione della sostenibilità economica ( viability ) e della sostenibilità …

Sulla base della valutazione della sostenibilità

economica ( viability ) e della sostenibilità

del

modello imprenditoriale, le autorità competenti dovrebbero formulare un giudizio complessivo sulla sostenibilità economica ( viability ) del modello imprenditoriale e sulla sostenibilità della strategia, nonché dei rischi potenziali per la sostenibilità economica ( viability ) dell’impresa di investimento emersi da tale valutazione. Detto giudizio dovrebbe riflettersi in una sintesi delle risultanze, accompagnata da un punteggio sulla sostenibilità economica ( viability ) assegnato sulla scorta delle considerazioni di cui alla tabella seguente.

Tabella 3. Considerazioni di vigilanza per l’assegnazione di un punteggio all’analisi del modello imprenditoriale ( Business Model Analysis , BMA)

Giudizio di Punteggio Considerazioni vigilanza

Il modello imprenditoriale e la strategia comportano livello di rischio un	• • •	L’impresa di investimento genera rendimenti solidi stabili che sono accettabili tenuto conto della sua propensione al rischio e struttura di funding . Non vi sono concentrazioni significative di attività fonti di reddito concentrate non sostenibili. L’impresa di investimento ha una forte posizione	e o
1 basso per la sostenibilità economica ( viability ) dell’impresa di investimento.	• • •	competitiva nei mercati di elezione e attua una strategia in grado di rafforzare tale posizione. L’impresa di investimento elabora previsioni finanziarie basate su ipotesi plausibili riguardanti contesto operativo futuro. I piani strategici sono appropriati tenuto conto del modello imprenditoriale corrente e delle capacità esecutive della dirigenza. L’impresa di investimento genera rendimenti medi rispetto a quelle comparabili e/o alla performance storica che sono ampiamente accettabili tenuto conto della sua propensione al rischio e della	il
Il modello imprenditoriale e la strategia comportano livello di rischio un	• •	struttura di funding . Si riscontrano alcune concentrazioni di attività o fonti di reddito concentrate. L’impresa di investimento affronta la pressione
2 medio-basso per la sostenibilità economica ( viability ) dell’impresa di investimento.	• •	competitiva sui suoi prodotti/servizi in uno o più mercati principali. Sussiste qualche dubbio in merito alla sua strategia volta a fronteggiare la situazione. L’impresa di investimento elabora previsioni finanziarie sulla base di ipotesi ottimistiche riguardo al futuro contesto operativo. I piani strategici sono ragionevoli tenuto conto del modello imprenditoriale corrente e delle capacità esecutive della dirigenza, ma non sono esenti da rischi.
Il modello imprenditoriale e la strategia 3 comportano un livello di rischio medio-elevato la sostenibilità per	• •	L’impresa di investimento genera rendimenti che sono spesso scarsi o instabili, o fa affidamento su una propensione al rischio o una struttura di funding per generare rendimenti adeguati che sollevano preoccupazione sotto il profilo della vigilanza. Vi sono significative concentrazioni di attività o fonti
economica		di reddito concentrate.	30
( viability ) dell’impresa di investimento.	• • • •	L’impresa di investimento si trova in una posizione competitiva debole per i propri prodotti/servizi nei mercati di elezione, e può avere poche linee business con buone prospettive. La quota di mercato dell’impresa di investimento può subire una drastica riduzione. Sussistono dubbi in merito alla sua strategia volta a fronteggiare la situazione. L’impresa di investimento elabora previsioni finanziarie sulla base di ipotesi eccessivamente ottimistiche riguardo al futuro contesto operativo. I piani strategici possono non essere plausibili tenuto conto del modello imprenditoriale corrente e delle capacità esecutive della dirigenza. L’impresa di investimento genera rendimenti molto scarsi e altamente instabili o fa affidamento su una propensione al rischio o una struttura di funding inaccettabile per generare rendimenti adeguati.	di
Il modello imprenditoriale e la strategia comportano un livello di rischio 4 elevato per la sostenibilità economica ( viability ) dell’impresa di investimento.	• • • •	L’impresa di investimento possiede concentrazioni estreme di attività o fonti di reddito concentrate non sostenibili. L’impresa di investimento ha una posizione competitiva molto debole per i propri prodotti/servizi nei mercati di elezione e partecipa nelle linee di business con prospettive molto scarse. È poco probabile che i piani strategici fronteggino situazione. L’impresa di investimento elabora previsioni finanziarie sulla base di ipotesi eccessivamente non realistiche in merito al futuro contesto operativo. I piani strategici non sono plausibili tenuto conto del modello imprenditoriale corrente e delle capacità esecutive della dirigenza.	la 31

Score Supervisory view Considerations

The business model and strategy pose 1 low the viability level of risk of the to	• • •	The investment firm generates strong and stable returns which are acceptable given its risk appetite and funding structure. There are no material asset concentrations or unsustainable concentrated sources of income. The investment firm has a strong competitive position in this. its chosen markets and a strategy likely to reinforce
investment firm.	• •	The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of plausible assumptions about the future business environment. Strategic plans are appropriate given the current business model and management execution capabilities.
2 The business model and strategy pose a	•	The investment firm generates average returns compared to peers and/or historic performance which
medium-low level of risk to the viability of the investment firm.	• • • • • •	are broadly acceptable given its risk appetite and funding structure. There are some asset concentrations or concentrated sources of income. The investment firm faces competitive pressure on its products/services in one or more key markets. Some doubt about its strategy to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of optimistic assumptions about the future business environment. Strategic plans are reasonable given the current business model and management execution capabilities, but not without risk. The investment firm generates returns that are often weak or not stable, or relies on a risk appetite or funding structure to generate appropriate returns that raise supervisory concerns. There are significant asset concentrations or concentrated sources of income.
The business model and strategy pose a 3 medium-high level of risk to the viability of the investment firm.	• • • •	The investment firm has a weak competitive position for its products/services in its chosen markets, and may have few business lines with good prospects. The investment firm’s market share may be declining significantly. There are doubts about its strategy to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of overly optimistic assumptions about the future business environment. Strategic plans may not be plausible given the current business model and management execution capabilities. The investment firm generates very weak and highly unstable returns, or relies on an unacceptable risk appetite or funding structure to generate appropriate returns.
The business model and strategy pose a 4 high the viability level of of risk the to	• •	The investment firm has extreme asset concentrations or unsustainable concentrated sources of income. The position investment for its products/services firm has a very in its poor chosen competitive markets
investment firm.	• •	and participates in business lines with very weak prospects. Strategic plans are very unlikely to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of very unrealistic assumptions about the future business environment. Strategic plans are not plausible given the current business model and management execution capabilities.

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti
Fonte	Requisito

3. Standard correlati

Standard
Fonte	Requisito

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