7. Cultura de riesgos

Una cultura de riesgos sólida, diligente y coherente debería ser un elemento clave de la gestión eficaz de los riesgos de los emisores de fichas referenciadas a activos y debería permitir que estos tomen decisiones adecuadas y bien fundamentadas que sean coherentes con su estrategia y apetito de riesgo.

Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían desarrollar una cultura de riesgos integrada y para el conjunto de la organización, basada en un conocimiento exhaustivo y una visión global de los riesgos a los que están o podrían estar expuestos, incluidos los riesgos ASG, los riesgos para los titulares de activos, para los mercados, los riesgos operativos, los riesgos de BC/FT, los riesgos de liquidez y los riesgos vinculados a la inversión de los activos de la reserva, el riesgo para el propio emisor de fichas referenciadas a activos y cómo se gestionan, teniendo en cuenta la tolerancia al riesgo del emisor de fichas referenciadas a activos, y los conflictos de intereses que podrían surgir debido a la interconexión de los participantes en el ecosistema cripto.

Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían desarrollar su cultura de riesgos a través de políticas, de la comunicación y la formación del personal con respecto a las actividades, la estrategia y el perfil de riesgo del emisor de fichas referenciadas a activos, y deberían adaptar la comunicación y la formación del personal teniendo en cuenta las responsabilidades del personal en la asunción de riesgos y su gestión.

El personal debería ser plenamente consciente de sus responsabilidades en la gestión de riesgos. Esta gestión no corresponderá únicamente a los expertos en riesgos o a las funciones de control interno. Las líneas o unidades de negocio, bajo la supervisión del órgano de dirección, deberían ser responsables, principalmente, de la gestión diaria de los riesgos, en línea con las políticas, procedimientos y controles de los emisores de fichas referenciadas a activos, y teniendo en cuenta el apetito y la tolerancia al riesgo del emisor .

Una cultura de riesgos sólida debería incluir, entre otros, los siguientes elementos:

• a. Actitud de los directivos: el órgano de dirección debería ser responsable de establecer y comunicar los valores fundamentales del emisor y sus expectativas. El comportamiento de sus miembros debería reflejar estos valores. El órgano de dirección debería participar en la comunicación interna al personal de dichos valores fundamentales y expectativas. El personal debería actuar de acuerdo con todas las leyes y normativas aplicables y elevar rápidamente los casos de incumplimiento observados dentro o fuera del emisor (p. ej., a la autoridad competente a través de un procedimiento de comunicación de infracciones).
• b. Rendición de cuentas: los miembros del personal a todos los niveles deberían conocer y comprender los valores fundamentales del emisor de fichas referenciadas a activos y, en la medida necesaria para su función, su tolerancia y apetito de riesgo. Este personal debería estar capacitado para desempeñar sus funciones y ser consciente de que será responsable de sus acciones en la medida en que se relacionen con la asunción de riesgos del emisor de fichas referenciadas a activos.
• c. Comunicación y crítica efectivas: una cultura de riesgos sólida debería promover un entorno de comunicación abierta y de actitud crítica efectiva en el que los procesos de toma de decisiones fomenten una amplia variedad de puntos de vista, permitan poner a prueba las prácticas vigentes, estimulen una actitud crítica constructiva entre el personal y promuevan un ambiente de compromiso abierto y constructivo en toda la organización.
• d. Incentivos: la existencia de incentivos adecuados debería desempeñar un papel clave a la hora de adecuar la asunción de riesgos al perfil de riesgo del emisor de fichas referenciadas a activos y sus intereses a largo plazo, en particular para los emisores de fichas significativas referenciadas a activos.