+Directrices
---+Título I - Aplicación del principio de proporcionalidad
------+14. Al aplicar estas directrices, los emisores de fichas referenciadas a activos y las autoridades …
------+15. A efectos de la aplicación del principio de proporcionalidad y de garantizar la aplicación …
------+16. Los emisores de fichas referenciadas a activos gestionados por una sola persona física contarán …
---+Título II – Funciones y composición del órgano de dirección
---+1. Funciones y responsabilidades del órgano de dirección
------+17. De conformidad con el artículo 34 del Reglamento (UE) 2023/1114, el órgano de dirección de un …
------+18. Las funciones del órgano de dirección deberían estar claramente definidas, distinguiendo …
------+19. Cuando proceda, el órgano de dirección en su función supervisora y en su función de dirección …
------+20. Las responsabilidades del órgano de dirección deberían incluir al menos el establecimiento, la …
------+21. Al establecer, aprobar y supervisar la aplicación de los aspectos enumerados en el apartado 20 …
------+22. El órgano de dirección debería supervisar el proceso de divulgación de información, en …
------+23. Todos los miembros del órgano de dirección deberían estar informados sobre la operativa global …
------+24. Un miembro del órgano de dirección puede ser responsable de una función de control interno …
------+25. El órgano de dirección debería realizar un seguimiento, revisar periódicamente y abordar …
------+26. Cuando los emisores de fichas referenciadas a activos sean personas jurídicas gestionadas por …
---+2. Función de dirección del órgano de dirección
------+27. En su función de dirección, el órgano de dirección debería participar activamente en las …
------+28. En su función de dirección, el órgano de dirección debería ser responsable de la ejecución de …
------+29. En su función de dirección, los miembros del órgano de dirección deberían cuestionar de forma …
------+30. Cuando proceda, el órgano de dirección en su función de dirección debería informar al órgano de …
---+3. Función supervisora del órgano de dirección
------+31. Sin perjuicio de las responsabilidades asignadas en virtud de la legislación nacional en …
---+Título III – Marco de gobernanza
---+4. Marco organizativo y estructura
------+32. El órgano de dirección de un emisor de fichas referenciadas a activos debería asegurarse de que …
------+33. El órgano de dirección debería velar por que las funciones de control interno cuenten con los …
------+34. La estructura del emisor de fichas referenciadas a activos no debería comprometer la capacidad …
------+35. El órgano de dirección debería determinar si los cambios relevantes en la estructura del grupo …
------+36. El órgano de dirección debería conocer y entender plenamente la estructura jurídica …
------+37. El órgano de dirección debería asegurarse de que la estructura de un emisor de fichas …
------+38. El órgano de dirección debería dirigir la estructura del emisor de fichas referenciadas a …
------+39. Al establecer tales estructuras, el órgano de dirección debería entenderlas, conocer su …
------+40. Al tomar decisiones, el emisor de las fichas referenciadas a activos debería tener en cuenta …
------+41. En cualquier caso, los emisores de fichas referenciadas a activos no deberían establecer …
------+42. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían documentar sus decisiones y poder …
------+43. Estas estructuras y actividades, incluido su acomodo en la legislación y las normas …
---+5. Marco organizativo en un contexto de grupo
------+44. Cuando proceda, los emisores de fichas referenciadas a activos deberían asegurarse de que los …
------+45. Aunque las políticas y la documentación se pueden incluir en documentos separados, los emisores …
---+6. Externalización
------+46. El órgano de dirección debería aprobar, y revisar y actualizar periódicamente, la política de …
------+47. La política de externalización debería considerar el impacto de la externalización en las …
------+48. La política debería recoger los procedimientos de presentación de información y de seguimiento …
------+49. La externalización de funciones no puede dar lugar a la delegación de responsabilidades del …
------+50. La política debería poner de manifiesto que los acuerdos de externalización no deberían impedir …
------+51. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían tener suficiente sustancia en todo …
---+Título IV - Cultura de riesgos y conducta profesional
---+7. Cultura de riesgos
------+52. Una cultura de riesgos sólida, diligente y coherente debería ser un elemento clave de la …
------+53. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían desarrollar una cultura de riesgos …
------+54. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían desarrollar su cultura de riesgos a …
------+55. El personal debería ser plenamente consciente de sus responsabilidades en la gestión de …
------+56. Una cultura de riesgos sólida debería incluir, entre otros, los siguientes elementos: a. …
---+8. Valores corporativos y código de conducta
------+57. El órgano de dirección debería desarrollar, adoptar, observar y promover rigurosas normas …
------+58. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían asegurarse de que ningún miembro del …
------+59. Las políticas de los emisores de fichas significativas referenciadas a activos deberían ser no …
------+60. Las normas aplicadas deberían tratar de mejorar los sólidos sistemas de gobernanza del emisor …
------+61. El órgano de dirección debería contar con políticas claras y documentadas sobre cómo deberían …
------+62. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían supervisar el cumplimiento de tales …
---+Título V - Marco y mecanismos de control interno
---+9. Marco de control interno
------+63. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían desarrollar y mantener una cultura que …
------+64. El marco de control interno de los emisores de fichas referenciadas a activos en cuestión …
------+65. El marco de control interno debería abarcar toda la organización, incluidas las …
------+66. El marco de control interno de un emisor de fichas referenciadas a activos debería garantizar …
---+10. Aplicación del marco de control interno
------+67. El órgano de dirección debería ser responsable de establecer y controlar la adecuación y la …
------+68. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían contar con un proceso de toma de …
------+69. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían comunicar esas políticas, mecanismos y …
------+70. Las funciones de control interno deberían verificar que las políticas, mecanismos y …
------+71. Las funciones de control interno deberían presentar periódicamente al órgano de dirección …
---+11. Marco de gestión de riesgos
------+72. Como parte del marco general de control interno, los emisores de fichas referenciadas a activos …
------+73. El marco de gestión de riesgos debería permitir que el emisor de fichas referenciadas a activos …
------+74. El marco de gestión de riesgos de los emisores de fichas referenciadas a activos debería …
------+75. El marco de gestión de riesgos de los emisores de fichas referenciadas a activos debería …
------+76. El marco de gestión de riesgos debería ser objeto de una revisión interna independiente, por …
------+77. Deberían establecerse mecanismos de información periódica y transparente para que el órgano de …
------+78. Una comunicación eficaz y la concienciación sobre los riesgos y la estrategia de riesgos son …
---+12. Gestión del riesgo operativo y resiliencia operativa
------+79. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían contar con un marco de gestión del …
------+80. El órgano de dirección de un emisor de fichas referenciadas a activos debería, como parte del …
------+81. El órgano de dirección velará por que estas políticas y procesos se apliquen de manera …
------+82. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían asignar claramente las …
------+83. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían identificar sus exposiciones al riesgo …
------+84. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían identificar sus operaciones esenciales …
------+85. Los marcos de gestión del riesgo operativo y de resiliencia operativa deberían estar sujetos a …
------+86. Debería implantarse un sistema de comunicación de información al órgano de dirección para …
------+87. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían identificar y evaluar el riesgo …
------+88. Teniendo en cuenta el título I sobre la aplicación del principio de proporcionalidad, los …
------+89. Teniendo en cuenta el título I, los emisores de fichas referenciadas a activos podrán utilizar …
---+12.1 Nuevos productos, sistema y proceso de aprobación
------+90. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían contar con políticas y procedimientos …
------+91. En el proceso de aprobación se deberían considerar todos los riesgos, incluidos los riesgos …
------+92. En el proceso de aprobación también se deberían considerar los efectos en la realización de …
------+93. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían garantizar la evaluación de la …
------+94. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían contar con un sistema de control …
---+12.2 Gestión del riesgo de TIC
------+95. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían establecer un marco de gestión del …
---+12.3 Acuerdos con entidades terceras en relación con la gestión de la reserva de activos, la inversión de los activos de reserva, la custodia de los activos de reserva o la distribución de las fichas referenciadas a activos al público
------+96. El órgano de dirección de un emisor de fichas referenciadas a activos que haya celebrado …
------+97. Esta política debería incluir las principales fases del ciclo de vida de los acuerdos con …
------+98. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían evaluar el impacto potencial de los …
------+99. En la evaluación de riesgos, los emisores de fichas referenciadas a activos también deberían …
------+100. Al llevar a cabo la evaluación de riesgos con carácter previo a depender de la entidad tercera …
------+101. Antes de celebrar un acuerdo con un tercero y considerar los riesgos, incluidos los riesgos …
------+102. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían asegurarse de que la entidad tercera …
------+103. Los factores adicionales que han de considerarse a la hora de llevar a cabo la diligencia …
------+104. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían adoptar las medidas oportunas para …
------+105. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían velar en todo momento por que los …
---+13. Funciones de control interno
------+106. Las funciones de control interno deberían incluir una función interna de cumplimiento …
------+107. Se anima a los emisores de fichas significativas referenciadas a activos a establecer …
---+13.1 Responsables de las funciones de control interno
------+108. Los responsables de las funciones de control interno deberían establecerse a un nivel …
------+109. Cuando sea necesario, los responsables de las funciones de control interno deberían poder …
------+110. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían tener establecidos procesos …
---+13.2 Independencia de las funciones de control interno
------+111. Para que las funciones de control interno sean consideradas operativamente independientes …
---+13.3 Recursos de las funciones de control interno
------+112. Las funciones de control interno deberían disponer de recursos suficientes. Teniendo en cuenta …
------+113. Las funciones de control interno deberían tener a su disposición sistemas de TIC y de apoyo …
---+14. Función de gestión de riesgos
------+114. Cuando se haya establecido, la función de gestión de riesgos (FGR) debería abarcar a todo el …
------+115. La FGR debería tener, en caso necesario, acceso directo al órgano de dirección en su función …
------+116. La FGR debería tener acceso a todas las líneas de negocio y otras unidades internas con …
------+117. El personal de la FGR debería poseer los conocimientos, las competencias y la experiencia …
------+118. Cuando se haya establecido, la FGR debería ser un elemento central de la organización del …
------+119. La FGR debería proporcionar información independiente, análisis y criterios expertos y …
---+14.1 Papel de la FGR en la estrategia y las decisiones en materia de riesgos
------+120. La participación de la FGR en los procesos de toma de decisiones debería garantizar que se …
---+14.2 Papel de la FGR en los cambios significativos
------+121. Antes de tomar decisiones sobre cambios significativos en productos, procesos o sistemas o …
------+122. La FGR debería evaluar cómo los riesgos identificados podrían afectar a la capacidad del …
---+14.3 Papel de la FGR en la identificación, medición, evaluación, gestión, mitigación, control y comunicación de los riesgos
------+123. La FGR debería asegurarse de que el marco de gestión de riesgos se aplique de forma adecuada y …
------+124. La FGR debería asegurarse de que la identificación y la evaluación no se basen únicamente en …
------+125. La FGR debería asegurarse de que se revisen las transacciones con partes vinculadas y de que …
------+126. La FGR debería asegurarse de que todos los riesgos identificados sean controlados de manera …
------+127. La FGR debería hacer un seguimiento periódico del perfil de riesgo real del emisor de fichas …
------+128. La FGR debería analizar tendencias e identificar los riesgos nuevos o emergentes, así como …
------+129. La FGR debería evaluar posibles formas de mitigar los riesgos identificados. La información …
---+14.4 Papel de la FGR en materia de apetito de riesgo y límites de riesgo
------+130. La FGR debería evaluar de forma independiente los incumplimientos del apetito de riesgo o de …
------+131. La FGR debería desempeñar un papel fundamental a la hora de garantizar que se adopte una …
---+14.5 Responsable de la función de gestión de riesgos
------+132. Cuando se haya establecido, el responsable de la FGR debería tener la responsabilidad de …
------+133. El responsable de la FGR debería tener suficiente experiencia, independencia y categoría para …
------+134. El responsable de la FGR debería poder cuestionar las decisiones adoptadas por la dirección …
------+135. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían establecer procedimientos reforzados …
---+15. Función de cumplimiento normativo
------+136. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían establecer una función de cumplimiento …
------+137. Cuando no resulte proporcionado nombrar a una persona que únicamente desempeñe la función de …
------+138. El personal de la función de cumplimiento normativo debería poseer los conocimientos, las …
------+139. El órgano de dirección en su función supervisora debería supervisar la aplicación de una …
------+140. La función de cumplimiento normativo debería asesorar al órgano de dirección sobre las medidas …
------+141. La función de cumplimiento normativo debería asegurarse de que la supervisión del cumplimiento …
------+142. Los emisores de fichas referenciadas a activos deberían adoptar las medidas adecuadas frente a …
---+16. Función de auditoría interna
------+143. Cuando se haya establecido, la función de auditoría interna (FAI) debería ser independiente y …
------+144. La FAI debería ser independiente de las actividades auditadas. Por tanto, la FAI no debería …
------+145. Utilizando un enfoque basado en el riesgo, la FAI debería verificar de forma independiente y …
------+146. La FAI no debería involucrarse en el diseño, selección, establecimiento o aplicación de …
------+147. La FAI debería evaluar si el marco de control interno del emisor de fichas referenciadas a …
------+148. La FAI debería verificar, en particular, la integridad de los procesos que garantizan la …
------+149. La FAI debería revisar la adecuación de los procesos de elaboración de libros blancos, su …
------+150. La FAI debería tener acceso sin restricciones a todos los registros, documentos, información y …
------+151. La FAI debería adherirse a los estándares profesionales nacionales e internacionales. Un …
------+152. Los trabajos de auditoría interna deberían llevarse a cabo regularmente con arreglo a un plan …
------+153. Debería elaborase un plan de auditoría interna al menos una vez al año basándose en los …
------+154. Todas las recomendaciones de auditoría deberían someterse a un procedimiento formal de …
---+Título VI – Gestión de la continuidad de la actividad
------+155. Sin perjuicio de los requisitos aplicables en virtud del Reglamento DORA, los emisores de …
------+156. Los emisores de fichas referenciadas a activos dependen de diversos recursos críticos (p. ej. …
------+157. Para establecer un plan de gestión de la continuidad de la actividad adecuado, los emisores de …
------+158. En función del análisis anterior, los emisores de fichas referenciadas a activos deberían …
------+159. Los planes de contingencia, de continuidad de la actividad y de recuperación deberían …
---+Título VII - Transparencia
------+160. Las estrategias, políticas y procedimientos deberían comunicarse a todo el personal pertinente …
------+161. En consecuencia, el órgano de dirección debería informar a todo el personal pertinente y …

Directrices

Directrices

1. Resumen

,
Título I - Aplicación del principio de proporcionalidad

Título I - Aplicación del principio de proporcionalidad
Título II – Funciones y composición del órgano de dirección

Título II – Funciones y composición del órgano de dirección
1. Funciones y responsabilidades del órgano de dirección

1. Funciones y responsabilidades del órgano de dirección
2. Función de dirección del órgano de dirección

2. Función de dirección del órgano de dirección
3. Función supervisora del órgano de dirección

3. Función supervisora del órgano de dirección
Título III – Marco de gobernanza

Título III – Marco de gobernanza
4. Marco organizativo y estructura

4.1 Marco organizativo
5. Marco organizativo en un contexto de grupo

5. Marco organizativo en un contexto de grupo
6. Externalización

6. Externalización
Título IV - Cultura de riesgos y conducta profesional

Título IV - Cultura de riesgos y conducta profesional
7. Cultura de riesgos

7. Cultura de riesgos
8. Valores corporativos y código de conducta

8. Valores corporativos y código de conducta
Título V - Marco y mecanismos de control interno

Título V - Marco y mecanismos de control interno
9. Marco de control interno

9. Marco de control interno
10. Aplicación del marco de control interno

10. Aplicación del marco de control interno
11. Marco de gestión de riesgos

11. Marco de gestión de riesgos
12. Gestión del riesgo operativo y resiliencia operativa

12. Gestión del riesgo operativo y resiliencia operativa
12.1 Nuevos productos, sistema y proceso de aprobación

12.1 Nuevos productos, sistema y proceso de aprobación
12.2 Gestión del riesgo de TIC

12.2 Gestión del riesgo de TIC
12.3 Acuerdos con entidades terceras en relación con la gestión de la reserva de activos, la inversión de los activos de reserva, la custodia de los activos de reserva o la distribución de las fichas referenciadas a activos al público

12.3 Acuerdos con entidades terceras en relación con la gestión de la reserva de activos, la inversión de los activos de reserva, la custodia de los activos de reserva o la distribución de las fichas referenciadas a activos al público
13. Funciones de control interno

13. Funciones de control interno
13.1 Responsables de las funciones de control interno

13.1 Responsables de las funciones de control interno
13.2 Independencia de las funciones de control interno

13.2 Independencia de las funciones de control interno
13.3 Recursos de las funciones de control interno

13.3 Recursos de las funciones de control interno
14. Función de gestión de riesgos

14. Función de gestión de riesgos
14.1 Papel de la FGR en la estrategia y las decisiones en materia de riesgos

14.1 Papel de la FGR en la estrategia y las decisiones en materia de riesgos
14.2 Papel de la FGR en los cambios significativos

14.2 Papel de la FGR en los cambios significativos
14.3 Papel de la FGR en la identificación, medición, evaluación, gestión, mitigación, control y comunicación de los riesgos

14.3 Papel de la FGR en la identificación, medición, evaluación, gestión, mitigación, control y comunicación de los riesgos
14.4 Papel de la FGR en materia de apetito de riesgo y límites de riesgo

14.4 Papel de la FGR en materia de apetito de riesgo y límites de riesgo
14.5 Responsable de la función de gestión de riesgos

14.5 Responsable de la función de gestión de riesgos
15. Función de cumplimiento normativo

15. Función de cumplimiento normativo
16. Función de auditoría interna

16. Función de auditoría interna
Título VI – Gestión de la continuidad de la actividad

Título VI – Gestión de la continuidad de la actividad
Título VII - Transparencia

Título VII - Transparencia

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

Requisitos

3. Estándares relacionados

Estándares
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