12. Source of PDs and LGDs

Għalkemm l-interdipendenza bejn l-emittenti hija spiss immudellata b‟mod simili għall-qafas regolatorju tal-IRB, bl-użu ta‟ kombinazzjoni ta‟ fatturi idjosinkratiċi (jiġifieri individwali) u fattur ta‟ riskju sistemiku wieħed jew aktar, l-ebda approċċ ta‟ immudellar ma ġie preskritt permezz ta‟ dawn il-Linji Gwida, sakemm istituzzjoni tissodifa r-rekwiżiti kwalitattivi u ta‟ validazzjoni rilevanti kollha sabiex tiżgura li l-approċċ tagħha huwa konservattiv biżżejjed.

Jekk il-mudell jassumi orizzonti differenti ta‟ likwidità, l-evoluzzjoni ta‟ fatturi ta‟ riskju sistemiku għandha tkun konsistenti u kompatibbli f‟dawn l-orizzonti differenti ta‟ likwidità.

Il-korrelazzjoni bejn fattur(i) ta‟ riskju sistemiku u l-„proċess tal-kapaċità tal-emittent individwali li jħallas‟ tista' tkun diffiċli li tiġi stmata minħabba li mhumiex direttament osservabbli. Kwalunkwe teknika ta‟ stima bbażata direttament jew indirettament fuq data osservabbli tas-suq (bħal fil-każ ta‟ ekwità elenkata) għandha tiġi ġġustifikata u ddokumentata kif suppost.

Fejn istituzzjoni tagħżel formula parametrika li tassumi fatturi multipli ta‟ riskju sistemiku, u b‟hekk tirrifletti aħjar il-konċentrazzjoni industrijali jew reġjonali milli meta tassumi fattur uniku ta‟ riskju sistemiku, l-għażla tal-formula parametrika għandha tiġi analizzata u vvalidata, pereżempju billi tqabbel ir-riżultati tal-mudell attwali mar-riżultat ta‟ verżjoni mmodifikata tal-istess mudell li tuża l-formula tal-IRB u fejn il-fatturi kollha ta‟ riskju sistemiku jkunu perfettament korrelatati.

16. Il-konċentrazzjoni tal-Portafoll

Institutions should establish a hierarchy ranking their preferred sources for their PDs and LGDs, in order to avoid the cherry-picking of parameters.