12. Source of PDs and LGDs

Indien een instelling PD-ramingen of PD- en LGD-ramingen heeft goedgekeurd in het kader van de op interne ratings gebaseerde analyse (IRBA) die wordt genoemd in artikel 84 van Richtlijn 2006/48/EG, mogen deze gegevens ook worden gebruikt als bron voor het verkrijgen van PD- en LGD-ramingen voor IRC-doeleinden.

Indien, in de laatstgenoemde gevallen, een instelling geen goedgekeurde IRB PD's en/of LGD's heeft of indien er geen IRB PD's en/of LGD's bestaan voor een emittent of een effect in de handelsportefeuille, moeten deze worden berekend met een methodiek die consistent is met de IRB-methodiek, waarvoor vervolgens weer aparte goedkeuring van de bevoegde autoriteit vereist is voor gebruik in het IRC.

Risiconeutrale PD's zijn niet acceptabel als ramingen van waargenomen (historische) PD's voor het modelleren van de ratingmigratie of wanbetaling. Als uit marktprijzen geïmpliceerde PD's worden gebruikt, moet de instelling de relevante correcties doorvoeren om de echte meetwaarschijnlijkheid te verkrijgen uit risiconeutrale waarschijnlijkheden en de uitkomsten van de toegepaste methodiek vergelijken met de historische registratie.

Als alternatief mogen instellingen ook gebruikmaken van door externe bronnen (bijv. ratingbureaus) verstrekte PD's en LGD's, aangezien er algemeen van wordt uitgegaan dat deze geschikt zijn.

Instellingen moeten een rangorde opstellen van hun voorkeursbronnen voor hun PD's en LGD's teneinde te voorkomen dat parameters naar willekeur toegepast worden.