12. Source of PDs and LGDs

Cuando una entidad tenga aprobadas estimaciones de la probabilidad de incumplimiento (PD) o de la PD y la pérdida en caso de incumplimiento (LGD) dentro del método basado en calificaciones internas (método IRB) establecido en el artículo 84 de la Directiva 2006/48/CE, esos datos podrán usarse también como fuente para obtener estimaciones de la PD y la LGD a efectos del IRC.

Cuando, en estos casos, la entidad no tenga aprobadas estimaciones de la PD y/o la LGD en el marco del método IRB, o no existan PD y LGD para un emisor o un valor de la cartera de negociación, estas estimaciones podrán calcularse usando una metodología coherente con la del método IRB, previa aprobación específica por la autoridad competente para su uso en el IRC.

Las PD neutrales al riesgo no serán aceptables como estimaciones de las PD observadas (históricas) para modelizar la migración de la calificación o el incumplimiento. Si se usan PD implícitas obtenidas a partir de precios de mercado, la entidad deberá hacer las correcciones pertinentes para obtener la probabilidad real de medición a partir de las probabilidades neutrales al riesgo y comparar asimismo los resultados de su metodología con los datos históricos.

Alternativamente, las entidades podrán usar PD y LGD proporcionadas por fuentes externas (p. ej., agencias de calificación), ya que en general se consideran apropiadas.

Las entidades deberán jerarquizar sus fuentes preferidas de PD y LGD, con el fin de evitar la selección interesada de los parámetros.