12. Source of PDs and LGDs

Sempre que uma instituição tiver aprovação para utilização de estimativas de PD (probabilidade de incumprimento) ou de estimativas de PD e LGD (perda dado o incumprimento), no âmbito do Método IRB, definido no artigo 84.º da Diretiva 2006/48/EC, esses elementos podem igualmente ser utilizados como fonte para determinar as estimativas de PD e LGD para efeitos de cálculo dos IRC.

Sempre que uma instituição não tenha aprovação para utilização de estimativas de PD e/ou de LGD no âmbito do Método IRB, ou não existirem estimativas de PD e/ou LGD no âmbito do Método IRB para um emitente ou um título da carteira de negociação, estas estimativas são calculadas utilizando uma metodologia coerente com a metodologia IRB, a qual requer uma nova aprovação pela autoridade competente para efeitos de utilização no modelo IRC.

As PD neutras em termos de riscos não são aceitáveis como estimativas de PD (históricas) observadas, para efeitos de modelização do risco de migração ou incumprimento de uma notação de crédito. Se forem utilizadas PD calculadas a partir dos preços de mercado, a instituição procedem às correções pertinentes para obter a probabilidade real a partir das probabilidades neutras em termos de risco, e comparar os resultados da sua metodologia face à série histórica.

Em alternativa, as PD e LGD divulgadas por fontes externas (p.ex., agências de notação) podem igualmente ser utilizadas pelas instituições, porquanto são geralmente consideradas adequadas.

As instituições classificam hierarquicamente as fontes para as PD e LGD, a fim de evitar uma seleção de parâmetros vantajosos («cherry-picking») .

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