12. Source of PDs and LGDs

În cazul în care o instituţie a obţinut aprobarea de a utiliza propriile estimări pentru probabilitatea de nerambursare sau pentru probabilitatea de nerambursare şi pentru pierderea în caz de nerambursare ca parte a abordării bazate pe ratinguri interne, prevăzută la articolul 84 din Directiva 2006/48/CE, aceste date pot fi folosite, de asemenea, ca sursă pentru obţinerea unor estimări pentru probabilităţile de nerambursare şi pierderile în caz de nerambursare în scopul IRC.

Dacă, în cazurile din urmă, o instituţie nu a obţinut aprobarea de a utiliza propriile estim ă ri pentru probabilitatea de nerambursare şi/sau pierderea în caz de nerambursare, sau dacă nu există o probabilitate de nerambursare şi/sau o pierdere în caz de nerambursare în cadrul abord ă rii RI pentru un emitent sau o valoare mobiliar ă din portofoliul de tranzacţionare, acestea trebuie calculate pe baza unei metodologii care să fie consecvent ă cu metodologia bazat ă pe ratinguri interne, ceea ce ar necesita, ulterior, aprobarea separată, de către autoritatea competentă, a utilizării în cadrul IRC.

Probabilităţile de nerambursare neutre la risc nu pot fi acceptate ca estimări ale probabilităţilor de nerambursare observate (istorice) pentru modelarea migrării ratingului sau a st ă rii de nerambursare. Dacă sunt utilizate probabilităţile de nerambursare implicite care provin din preţuri de pe piaţă, instituţia trebuie să efectueze corecţiile necesare pentru a obţine măsura reală a probabilităţii prin intermediul probabilităţilor neutre la risc şi trebuie să compare rezultatele metodologiei sale cu înregistrările istorice.

Ca alternativă, probabilităţile de nerambursare şi pierderile în caz de nerambursare furnizate de surse externe (de exemplu, agenţii de rating) pot fi utilizate, de asemenea, de instituţii, întrucât sunt considerate, în general, adecvate.

Instituţiile trebuie să stabilească o ierarhie a surselor lor preferate pentru probabilităţile de nerambursare şi pierderile în caz de nerambursare, pentru a evita utilizarea selectivă a parametrilor în scopul arbitrajului de reglementare.