12. Source of PDs and LGDs

Wenn ein Institut über genehmigte PD-Schätzwerte oder PD- und LGD-Schätzwerte für den auf internen Ratings basierenden Ansatz (IRB-Ansatz) gemäß Artikel 84 der Richtlinie 2006/48/EG verfügt, dann dürfen diese Daten auch für die Gewinnung von PD- und LGD-Schätzwerten für IRC-Zwecke verwendet werden.

Verfügt in den letzteren Fällen ein Institut nicht über genehmigte IRB-PD und/oder -LGD oder stehen für einen Emittenten oder ein Wertpapier im Handelsbuch keine IRB-PD und/oder -LGD zur Verfügung, sollten diese mittels eines der IRB-Methodik entsprechenden Verfahrens berechnet werden; für die Verwendung dieses Verfahren bei der IRC-Berechnung müsste die zuständige Behörde dann eine gesonderte Genehmigung erteilen.

Risikoneutrale PD sollten als Schätzwerte von beobachteten (historischen) PD für die Modellierung der Ratingmigration oder des Ausfalls nicht akzeptiert werden. Werden aus Marktpreisen abgeleitete PD verwendet, sollte das Institut die entsprechenden Korrekturen vornehmen, um die wahre Messwahrscheinlichkeit ( real measure probability ) aus risikoneutralen Wahrscheinlichkeiten zu erhalten, und die Ergebnisse seiner Methodik mit historischen Werten vergleichen.

Alternativ können die Institute auch PD und LGD aus externen Quellen (z. B. von Ratingagenturen) verwenden, da diese allgemein als geeignet angesehen werden.

Die Institute sollten eine Rangfolge ihrer bevorzugten Quellen für ihre PD und LGD aufstellen, um das „Cherry Picking“ von Parametern zu vermeiden.