12. Source of PDs and LGDs

Når et institut har godkendt estimater for PD (sandsynlighed for misligholdelse) eller estimater for PD og LGD (tab givet misligholdelse) som en del af den interne ratingbaserede metode (IRBA) anført i artikel 84 i direktiv 2006/48/EF, kan disse data også bruges som en kilde til indhentning af PD- og LGD-estimater til IRC-formål.

Når et institut i sidstnævnte tilfælde ikke har godkendte IRB PD'er og/eller LGD'er, eller når IRB PD'er og/eller LGD'er ikke eksisterer for en udsteder eller et værdipapir i handelsbeholdningen, skal disse beregnes ved hjælp af en metodologi, som er konsistent med IRB-metodologien, som således ville kræve en særskilt godkendelse fra den kompetente myndighed til brug i IRC.

Risikoneutrale PD'er skal ikke kunne accepteres som estimater af observerede (historiske) PD'er til modellering af ratingmigrationen eller -misligholdelsen. Hvis der anvendes PD'er udledt af markedskurser, skal instituttet foretage de relevante korrektioner for at opnå den virkelige målingssandsynlighed fra risikoneutrale sandsynligheder, og det skal sammenligne resultaterne af sin metodologi med de historiske optegnelser.

Alternativt kan PD'er og LGD'er fra eksterne kilder (f.eks. ratingbureauer) også bruges af institutter, da de generelt betragtes som hensigtsmæssige.

Institutter skal etablere et hierarki med rangordning af deres foretrukne kilder til deres PD'er og LGD'er for at undgå kirsebærplukning af parametre.