|
+2. Калибрация на други валути |
2. Калибрация на други валутиЗа калибриране на размера на шока на лихвения процент за други валути се прилага следната процедура: Стъпка 1: Изчисляване на ежедневния усреднен лихвен процент Събират се 16 - годишни времеви редове за ежедневните безрискови лихвени проценти за всяка валута за падежи 3М, 6М, 1Г, 2Г, 5Г, 7Г, 10Г, 15Г и 20Г. След това се изчислява цялостния усреднен лихвен процент за всяка валута за всички наблюдения във времевите редове и за всички 𝑐𝑐 падежи. Резултатът е единичен показател за валута. 𝑐𝑐 Стъпка 2: Приложение на глобални параметри на шок Прилагат се глобалните параметри на шок върху усреднения лихвен процент, както е посочено в таблица 2 по - долу, за всяка валута . Таблица 2. Базови глобални параметри за шок 𝑐𝑐 на лихвения процент Паралелен 60 % Кратък 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 85 % Дълъг 𝛼𝛼� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 40 % 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 След прилагането на глобалните параметри за шок от таблица 2 към усреднените лихвени проценти, изчислени в стъпка 1, се получават преразгледани лихвени шокове по валута за различните сегменти от кривата на доходността, т.е. за паралелните, кратките и дългите шокове. Стъпка 3: Прилагане на горните и долните граници Предлаганата калибрация на шока на лихвения процент може да доведе до нереалистично ниски шокове на лихвения процент за някои валути и до нереалистично високи шокове на лихвения процент за други. За да се гарантира минимално ниво на пруденциалност и равнопоставеност, се задават долна граница от 100 базисни точки, както и променливи горни граници (определени като , от 500 базисни точки за краткосрочния шок, 400 базисни точки за паралелния шок ∆𝑅𝑅� и 300 𝑗𝑗 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 базисни )) точки за дългосрочния шок. Промяната във безрисковия лихвен процент за шоков сценарий j и валута в средната точка на падежа на времевия интервал може да бъде определена като: 𝑐𝑐 𝑡𝑡 𝑘𝑘 11F 12 където �∆𝑅𝑅� , 𝑗𝑗 за , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 j 𝑘𝑘 = ) { � паралелен = max � 100,min , кратък � | ∆𝑅𝑅 и 𝑗𝑗 дълъг , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )|, }, ∆𝑅𝑅� съответно. 𝑗𝑗 �� , Прилагането на горните ∆𝑅𝑅� и 𝑗𝑗 долните = {400,500,300} граници към шоковете, изчислени в стъпка 2, и закръгляването към най - близките 50 базисни точки, води до крайния набор от шокове на лихвения процент по валута, както е показано в таблица 1. Стъпка 4: Корекции за други валути, които не са показани в таблица 1 Тъй като юрисдикциите може да са претърпели значителни икономически промени в периода от 2000 до 2015 г., процедурата в стъпки 1 — 4 може да не бъде подходяща за някои от тях. Това важи по - специално, ако лихвените проценти през първите години на периода се различават значително от лихвените проценти през по - скорошните години. За валути, които не са включени в таблица 1, времевите редове, които следва да се използват за изчисляване на усреднения лихвен процент съгласно стъпка 1, се определят на следния принцип: Ако усредненият лихвен процент, изчислен съгласно стъпка 1, за периода от 2000 до 2006 г. е по - висок от 700 б.т., тогава следва да се използват данните за най - скорошните 10 години (т.е. 2007 до 2016 г.) или докогато са налични данни; в противен случай се използват всички времеви редове данни от 2000 до 2015 г. Използването на този принцип позволява да се идентифицират среди на високи лихвени проценти и периоди на значителни структурни промени преди финансовата криза. Освен това този принцип цели да бъдат открити тези валути, които надвишават горната граница (700 б.т. 0,6 = 420 б.т. > 400 б.т.) през първите години от разглеждания период, и насърчава по - сериозно разглеждане на по - новите наблюдавани лихвени проценти. ⋅ Таблица 3 показва резултатите от прилагането на стъпки 1 — 4 към валути на ЕС, които не са включени в таблица 1. Размерите на шоковете на лихвения процент за други валути могат да бъдат установени по подобен начин, като се приложи методологията, описана в този раздел. Таблица 3. Конкретен размер на шоковете на лихвения процент за допълнителни валути на ЕС R � shocktype , c BGN CZK DKK HRK HUF PLN RON Паралелен 250 200 200 250 300 250 350 Кратък 350 250 250 400 450 350 500 Дълъг 150 100 150 200 200 150 250 1. Преглед
1.1 Препратки1.2 Идентифицирани изисквания1.3 Свързани стандарти2. Идентифицирани изисквания
3. Свързани стандарти
|