2. Kalibrar ta’ muniti oħra

Għall - kalibrar tad- daqsijiet tax - xokkijiet fuq ir -rati tal- imgħax għal muniti oħra, għandu jiġi applikat il- proċediment li ġej:

Pass 1:Kalkolu tar - rata tal - imgħax medja ta’ kuljum

Għal kull munita, iġbor sensiela temporali ta’ rati tal - imgħax ta’ kuljum “mingħajr riskju” fuq 16 - il sena, għall - maturitajiet 3M, 6M, 1Y, 2Y, 5Y, 7Y, 10Y, 15Y u 20Y. Imbagħad, ikkalkula r -rata tal-imgħax medja ġenerali għal kull munita fl - osservazzjonijiet kollha u għall - maturitajiet kollha fis - sensiela 𝑐𝑐 temporal i. Ir- riżultat huwa kejl uniku għal kull munita. 𝑐𝑐 Pass 2:L- applikazzjoni tal - parametri globali tax - xokkijiet

Għal kull munita, applika l - parametri tax - xokk globali fuq ir -rata tal- imgħax medja, skont it - Tabella 2 hawn taħt .

Tabella 2. 𝑐𝑐 Parametri globali tal- linja bażi tax - xokk fuq ir -rati tal- imgħax

Paralleli 60 %

Fil - qosor 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 85 %

Fit -tul 𝛼𝛼� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 40 %

𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 L- applikazzjoni tal - parametri globali tax - xokk mit - Tabella 2 għar -rati tal- imgħax medji kkalkulati fil - Pass 1 jirriżulta f’xokkijiet riveduti fuq ir -rati tal- imgħax skont il - munita għas - segmenti differenti tal - kurva tar - rendiment, jiġifieri għax - xokkijiet paralleli, qosra u twal.

Pass 3: L- applikazzjoni tal - livelli massimi u minimi

Il- kalibrar propost tax - xokk fuq ir-rati tal- imgħax jista’ jwassal għal xokkijiet baxxi mhux realistiċi fuq ir-rati tal- imgħax għal xi muniti, u għal xokkijiet għoljin mhux realistiċi fuq ir -rati tal- imgħax għal muniti oħra. Sabiex jiġu żgurati livell minimu ta’ prudenza u kundizzjonijiet ekwi, għandhom jiġu applikati limitu minimu ta’ 100 bps kif ukoll limiti massimi varjabbli ( issettjati f’livell ta’ 500 bps għax - xokk fil - qosor, 400 bps għax - xokk parallel u 300 bps għax ∆𝑅𝑅 - xokk � 𝑗𝑗 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 fit )) - tul, rispettivament.

Il- bidla fir -rata tal-i mgħax “mingħajr riskju” għax - xenarju ta’ xokk j u għall -munita , f’punt nofsani tal- perjodu ta’ maturità fit - taqsima tal - ħin tista’ tiġi ddefinita bħala: 𝑐𝑐

𝑡𝑡 𝑘𝑘 11F 12

fejn , �∆𝑅𝑅� għal 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 j ( = 𝑡𝑡 𝑘𝑘 { ) parallel � = max , qasir � 100,min u twil }, � | rispettivament. ∆𝑅𝑅 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )|, ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 �� L - applikazzjoni , tal - livelli jirriżultaw massimi ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 ={400,500,300} u fis minimi - sett finali għax ta’ - xokkijiet xokkijiet ikkalkulati fuq ir -rati tal- fil - imgħax Pass 2, skont u l- arrotondament il - munita, kif jidhru għall fit - eqreb - Tabell 50 a 1. bps,

Pass 4: Aġġustamenti għal muniti oħra li ma jidhrux fit - Tabella 1

Billi xi ġurisdizzjonijiet jistgħu jkunu esperjenzaw bidliet ekonomiċi kbar fil - perjodu bejn is - sena 2000 u l-2015, il- proċediment fil - Passi 1 sa 4 jista’ ma jkunx adegwat għal xi wħud minnhom. Dan huwa partikolarment il - każ jekk ir -rati tal- imgħax matul l - ewwel snin tal - perjodu jkunu differenti ħafna mir -rati tal- imgħax fis - snin aktar reċenti. Għal muniti li mhumiex imsemmija fit - Tabella 1, is - sensiela temporali li għandha tintuża biex tiġi kkalkulata r -rata tal- imgħax medja skont il - Pass 1 hija ddeterminata permezz tal - prinċipju li ġej: Jekk ir-rata tal- imgħax medja kkalkulata skont il - Pass 1 għall - perjodu mis - sena 2000 sal - 2006 tkun aktar minn 700 bps, allura għandha tintuża data mill -10 snin l - aktar reċenti (jiġifieri mill - 2007 sal -2016) jew sa meta tkun disponibbli d -data; inkella għandha tintuża s - sensiela temporali sħiħa ta’ data mis - sena 2000 sal -2015.

L- użu ta’ dan il - prinċipju jippermettilna nidentifikaw ambjenti ta’ rati tal -im għax għoljin u perjodi ta’ bidla strutturali sinifikanti qabel il - kriżi finanzjarja. Barra minn hekk, dan il - prinċipju għandu l - għan li jsib dawk il - muniti li jaqbżu l - limitu massimu (700 bps 0.6 = 420 bps > 400 bps) fl - ewwel snin tal - perjodu meqjus u jrawwem kunsiderazzjoni aktar b’saħħitha ta’ rati tal - imgħax osservati aktar reċentement. ⋅

It- Tabella 3 turi r- riżultati tal - applikazzjoni tal - Passi 1 sa 4 fuq muniti tal - UE li mhumiex koperti fit - Tabella 1. Id- daqsijiet tax - xokkijiet fuq ir -rati tal- imgħax għal muniti oħra jistgħu jinsabu b’mod simili, billi tiġi applikata l - metodoloġija deskritta f’din it - taqsima.

Tabella 3. Daqs speċifikat tax - xokkijiet fuq ir -rati tal- imgħax għal muniti oħra tal -UE

R � shocktype , c BGN CZK DKK HRK HUF PLN RON Paralleli 250 200 200 250 300 250 350 Fil - qosor 350 250 250 400 450 350 500 Fit -tul 150 100 150 200 200 150 250

1. Ħarsa ġenerali

1.1 Referenzi

1.2 Rekwiżiti identifikati

1.3 Standards relatati

2. Rekwiżiti identifikati

3. Standards relatati

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/