|
+2. Kitų valiutų kalibravimas |
2. Kitų valiutų kalibravimasSiekiant kalibruoti palūkanų normos sukrėtimo dydžius kitomis valiutomis, taikoma tokia procedūra: 1 etapas. Palūkanų normos dienos vidurkio apskaičiavimas Surinkti 16 metų laiko eilutės duomenis apie kiekvienos dienos nerizikingas palūkanų normas kiekviena valiuta esant 3 mėnesių, 6 mėnesių, 1 metų, 2 metų, 5 metų, 7 metų, 10 metų, 15 metų ir 20 metų terminams. Po to apskaičiuoti bendrą vidutinę palūkanų normą kiekviena valiuta atsižvelgiant į visas 𝑐𝑐 laiko eilutės pastabas ir visus terminus. Gaunamas vienas matas kiekviena valiuta. 𝑐𝑐 2 etapas. Pasaulinio sukrėtimo parametrų taikymas Pritaikyti pasaulinio sukrėtimo parametrus vidutinei palūkanų normai, kaip nurodyta toliau 2 lentelėje, kiekviena valiuta . 2 lentelė. Pagrindiniai pasaulinio 𝑐𝑐 palūkanų normos sukrėtimo parametrai Lygiagretus 60 % Trumpalaikis 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 85 % Ilgalaikis 𝛼𝛼� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 40 % 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 Taikant 2 lentelėje nurodytus pasaulinio sukrėtimo parametrus 1 etape apskaičiuotoms vidutinėms palūkanų normoms nustatomi peržiūrėti palūkanų normų sukrėtimai kiekviena valiuta, susiję su skirtingais pelningumo kreivės segmentais, t. y. su lygiagrečiais, trumpalaikiais ir ilgalaikiais sukrėtimais. 3 etapas. Viršutinių ir apatinių ribų taikymas Atliekant siūlomą palūkanų normų sukrėtimų kalibravimą gali būti nustatyti nerealistiškai maži palūkanų normų sukrėtimai tam tikromis valiutomis ir nerealistiškai dideli – kitomis. Siekiant užtikrinti būtiniausią atsargumo lygį ir vienodas sąlygas, nustatoma apatinė 100 bps riba ir įvairios viršutinės ribos (atitinkamai 500 bps – trumpalaikio sukrėtimo atveju, 400 bps – lygiagretaus sukrėtimo atveju ir ∆𝑅𝑅� 300 𝑗𝑗 ( 𝑡𝑡 bps 𝑘𝑘 )) – ilgalaikio sukrėtimo atveju). Nerizikingos palūkanų normos pokytį pagal sukrėtimo scenarijų j ir valiuta ties terminų intervalo viduriu galima apibrėžti taip: 𝑐𝑐 𝑡𝑡 𝑘𝑘 11F 12 kur j �∆𝑅𝑅� = atitinkamai 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) � = max { lygiagretus � 100,min , trumpalaikis � | ∆𝑅𝑅 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )|, ir ∆𝑅𝑅� ilgalaikis 𝑗𝑗 �� , }. Taikant 2 etape sukuriamas apskaičiuotas ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 = {400,500,300} galutinis viršutines palūkanų ir apatines normų sukrėtimų sukrėtimų ribas rinkinys ir suapvalinant pagal valiutą, iki artimiausios kaip pavaizduota 50 bps 1 lentelėje. reikšmės 4 etapas. Koregavimas atliekant skaičiavimus kitomis, 1 lentelėje nenurodytomis valiutomis Kadangi 2000 – 2015 m. jurisdikcijoms galbūt teko patirti didelius ekonominius pokyčius, kai kurioms iš jų 1 – 4 etapų procedūra gali būti nepakankama. Tai ypač pasakytina apie atvejus, kai pirmaisiais laikotarpio metais palūkanų normos gerokai skiriasi nuo palūkanų normų paskesniais metais . Laiko eilutė 1 lentelėje neišvardytomis valiutomis, naudojama apskaičiuojant vidutinę palūkanų normą pagal 1 etapą, nustatoma taikant šį principą: jeigu 1 etape apskaičiuojama 2000 – 2006 m. vidutinė palūkanų norma yra didesnė nei 700 bps, naudojami paskutinių 10 metų (t. y. 2007 – 2016 m.) duomenys arba duomenys, susiję su vėliausiu turimu laikotarpiu; antraip naudojami visos 2000 – 2015 m. laiko eilutės duomenys. Taikant šį principą galima nustatyti didelių palūkanų normų aplinkybes ir reikšmingų struktūrinių pokyčių laikotarpius prieš finansų krizę. Be to, taikant šį principą siekiama nustatyti tas valiutas, kuriomis viršijama viršutinė riba (700 bps 0,6 = 420 bps > 400 bps) pirmaisiais nagrinėjamo laikotarpio metais, ir išsamiau atsižvelgiama į naujesnes nustatytas palūkanų normas. ⋅ 3 lentelėje pavaizduoti 1 – 4 etapų taikymo ES valiutoms, kurios nėra įtrauktos į 1 lentelę, rezultatai. Palūkanų normų sukrėtimų dydžiai kitomis valiutomis gali būti nustatyti panašiai, taikant šiame skirsnyje aprašytą metodiką. 3 lentelė. Nurodytas palūkanų normų sukrėtimų dydis kitomis ES valiutomis R � shocktype , c BGN CZK DKK HRK HUF PLN RON Lygiagretus 250 200 200 250 300 250 350 Trumpalaikis 350 250 250 400 450 350 500 Ilgalaikis 150 100 150 200 200 150 250 1. Apžvalga
1.1 Nuorodos1.2 Nustatyti reikalavimai1.3 Susiję standartai2. Nustatyti reikalavimai
3. Susiję standartai
|