|
+2. Kalibrering van andere valuta's |
2. Kalibrering van andere valuta'sOm de omvangen van renteschokken te kalibreren voor andere valuta's wordt de volgende procedure gevolgd: Stap 1: Berekening van de dagelijkse gemiddelde rente Verzamel een tijdreeks van dagelijkse ‘risicovrije’ rentes over een periode van 16 jaar voor elke valuta voor de looptijden 3M, 6M, 1J, 2J, 5J, 7J, 10J, 15J en 20J. Bereken vervolgens de totale gemiddelde rente voor elke valuta over alle waargenomen waarden in de tijdserie en voor alle looptijden. 𝑐𝑐 Het resultaat is één enkele waarde per valuta.
Stap 2: Toepassing van de algemene schokparameters Pas de algemene schokparameters voor de gemiddelde rente, volgens tabel 2 hieronder, toe op elke valuta . Tabel 2. Basisparameters 𝑐𝑐 algemene renteschok Parallel 60% Kort 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 85% Lang 𝛼𝛼� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 40% 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 De toepassing van de algemene schokparameters uit tabel 2 op de gemiddelde rentes die in stap 1 zijn berekend, resulteert in herziene renteschokken per valuta voor de verschillende segmenten van de rendementscurve, d.w.z. voor de parallelle, korte en lange schokken. Stap 3: Toepassing van de boven- en ondergrenzen De voorgestelde kalibrering van de renteschokken kan leiden tot onrealistisch lage renteschokken voor sommige valuta's en tot onrealistisch hoge renteschokken voor andere valuta's. Om een minimumniveau van prudentie en een gelijk speelveld te waarborgen, worden een ondergrens van 100 bps, en variabele bovengrenzen (aangeduid als vastgesteld van respectievelijk langetermijnschok. 500 bps voor de kortetermijnschok, 400 bps voor de ∆𝑅𝑅 � parallelle 𝑗𝑗 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )) schok en 300 bps voor de De verandering in de ‘risicovrije’ rente voor schokscenario j en valuta , op het middelpunt van de looptijd van de tijdsinterval kan worden gedefinieerd als:
𝑡𝑡 𝑘𝑘 11F 12 waarbij �∆𝑅𝑅� , 𝑗𝑗 , voor 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) j � = = { parallel max � 100,min , kort en � | ∆𝑅𝑅 lang 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 }. ( 𝑡𝑡 De 𝑘𝑘 )|, toepassing ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 �� , van de boven- en ondergrenzen 50 bps leiden ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 = tot op {400,500,300} de de definitieve in stap 2 berekende reeks renteschokken schokken, per en valuta de afronding als genoemd naar de in tabel dichtstbij 1. gelegen Stap 4: Aanpassingen voor valuta's die niet voorkomen in tabel 1 Aangezien bepaalde rechtsgebieden mogelijk in de periode van 2000 tot 2015 grote economische veranderingen hebben ondergaan, is de procedure in de stappen 1 tot 4 voor sommige rechtsgebieden mogelijk niet toereikend. Dit geldt met name als de rentes in de eerste jaren van de periode aanzienlijk verschillen van de rentes in recentere jaren. Voor valuta's die niet staan vermeld in tabel 1, wordt de tijdreeks die moet worden gebruikt om de gemiddelde rente uit stap 1 te berekenen, bepaald aan de hand van het volgende principe: als de gemiddelde rente als berekend volgens stap 1 voor de periode 2000 tot 2006 meer bedraagt dan 700 bps, worden gegevens van de meest recente 10 jaar (d.w.z. 2007 tot 2016) of tot het jaar waarover gegevens beschikbaar zijn, gebruikt; in andere gevallen wordt de volledige tijdreeks van gegevens van 2000 tot 2015 gebruikt. Het gebruik van dit principe maakt het mogelijk omgevingen met hoge rentes en periodes met significante structurele veranderingen vóór de financiële crisis te identificeren. Voorts heeft dit principe als doel de valuta's te vinden die in de eerste jaren van de beschouwde periode de bovengrens overschrijden (700 bps 0,6 = 420 bps > 400 bps) en bevordert het dat meer rekening wordt gehouden met recenter waargenomen rentes.
Tabel 3 laat de resultaten zien van de toepassing van de stappen 1 tot 4 op EU-valuta's die niet worden behandeld in tabel 1. De omvangen van renteschokken voor andere valuta's kan op dezelfde wijze worden bepaald door de hier geschetste methode toe te passen. Tabel 3. Gespecificeerde omvang van renteschokken voor aanvullende EU-valuta's R � shocktype , c BGN CZK DKK HRK HUF PLN RON Parallel 250 200 200 250 300 250 350 Kort 350 250 250 400 450 350 500 Lang 150 100 150 200 200 150 250 1. Overzicht
1.1 Referenties1.2 Geïdentificeerde eisen1.3 Gerelateerde standaarden2. Geïdentificeerde eisen
3. Gerelateerde standaarden
|