2. Kalibracja innych walut

W przypadku kalibracji wielkości szoków dla ryzyka stopy procentowej w odniesieniu do innych walut stosuje się następującą procedurę:

Etap 1: Obliczanie dziennej średniej stopy procentowej

Zebrać 16 - letni szereg czasowy dziennych „wolnych od ryzyka” stóp procentowych dla każdej waluty w odniesieniu do okresów zapadalności 3M, 6M, 1Y, 2Y, 5Y, 7Y, 10Y, 15Y i 20Y. Następnie obliczyć ogólną średnią stopę procentową dla każdej waluty we wszystkich obserwacjach w ramach 𝑐𝑐 szeregów czasowych i dla wszystkich okresów zapadalności. Wynik jest pojedynczą miarą na walutę. 𝑐𝑐

Etap 2: Stosowanie globalnych parametrów szoku

Zastosować globalne parametry szoku dla średniej stopy procentowej, jak przedstawiono w tabeli 2 poniżej, dla każdej waluty .

Tabela 2. Podstawowe globalne 𝑐𝑐 parametry szoku dla ryzyka stopy procentowej

Równoległy 60%

Krótki 𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 85%

Długi 𝛼𝛼� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 40%

𝛼𝛼� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 Zastosowanie globalnych parametrów szoku z tabeli 2 do średnich stóp procentowych obliczonych na etapie 1 prowadzi do zmiany szoków dla ryzyka stopy procentowej w zależności od waluty dla różnych segmentów krzywej dochodowości, tj. dla szoków równoległych, krótkich i długich.

Etap 3: Stosowanie górnych i dolnych pułapów

Zaproponowana kalibracja szoku dla ryzyka stopy procentowej może prowadzić do nierealistycznie niskich szoków dla ryzyka stopy procentowej w przypadku niektórych walut i do nierealistycznie wysokich szoków dla ryzyka stopy procentowej w przypadku innych walut. W celu zapewnienia minimalnego poziomu ostrożności i równych szans dolny pułap wynoszący 100 punktów bazowych oraz zmienne pułapy górne (oznaczone jako ) ustala się na 500 punktów bazowych dla szoku bazowych krótkoterminowego, dla szoku długoterminowego. 400 punktów bazowych ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )) dla szoku równoległego i 300 punktów

Zmianę „wolnej od ryzyka” stopy procentowej dla scenariusza szoku j i waluty , w punkcie środkowym okresu zapadalności, można zdefiniować jako: 𝑐𝑐 𝑡𝑡 𝑘𝑘¹²

gdzie �∆𝑅𝑅� dla 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 j ( = 𝑡𝑡 𝑘𝑘 { ) równoległy � = max � 100,min , krótki i � | długi ∆𝑅𝑅 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 }. ( 𝑡𝑡 Zastosowanie 𝑘𝑘 )|, ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 �� , górnych i dolnych pułapów ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 dla = {400,500,300} szoków obliczonych w etapie 2 oraz zaokrąglenie ich do najbliższych 50 punktów bazowych prowadzi do ostatecznego zestawienia szoków dla ryzyka stopy procentowej według waluty, jak przedstawiono w tabeli 1.

Etap 4: Korekty dotyczące innych walut, które nie zostały przedstawione w tabeli 1

Ponieważ w latach 2000 – 2015 na różnych obszarach jurysdykcji mogły wystąpić poważne zmiany gospodarcze, czynności przedstawione w etapach 1 – 4 mogą okazać się niewłaściwe dla niektórych z tych obszarów. Dotyczy to w szczególności sytuacji, gdy stopy procentowe w pierwszych latach okresu różnią się znacznie od stóp procentowych w ostatnich latach. W przypadku walut, które nie są wymienione w tabeli 1, szeregi czasowe stosowane do obliczenia średniej stopy procentowej w etapie 1 ustala się według następującej zasady: Jeżeli średnia stopa procentowa obliczona w etapie 1 dla okresu 2000 – 2006 przekracza 700 punktów bazowych, wówczas stosuje się dane z ostatnich 10 lat (tj. 2007 – 2016) lub do czasu dostępności danych; w innym wypadku stosuje się pełne szeregi czasowe danych z okresu 2000 – 2015.

Zasada ta pozwala nam określić wysokie poziomy stóp procentowych i okresy znacznych zmian strukturalnych przed kryzysem finansowym. Co więcej, zasada ta ma na celu wskazanie tych walut, które przekraczają górny pułap (700 punktów bazowych 0,6 = 420 punktów bazowych > 400 punktów bazowych) w pierwszych latach badanego okresu, i sprzyja obszerniejszemu uwzględnieniu najnowszych zaobserwowanych stóp procentowych. ⋅

W tabeli 3 przedstawiono wyniki zastosowania etapów 1 – 4 do walut UE, które nie są ujęte w tabeli 1. Wielkości szoku dla ryzyka stopy procentowej w przypadku innych walut można określić w podobny sposób poprzez zastosowanie metody omówionej w niniejszym punkcie.

Tabela 3. Określona wielkość szoków dla ryzyka stopy procentowej w przypadku dodatkowych walut UE

R � shocktype , c BGN CZK DKK HRK HUF PLN RON Równoległy 250 200 200 250 300 250 350 Krótki 350 250 250 400 450 350 500 Długi 150 100 150 200 200 150 250

¹² W przypadku scenariuszy szoku rotacyjnego nie może przekraczać 500 punktów bazowych, a nie może przekraczać 300 punktów bazowych, przy czym oznacza przedział czasowy o najniższym terminie zapadalności, a – przedział czasowy o najwyższym terminie zapadalności. ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 1 ) ∆𝑅𝑅� 𝑗𝑗 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝐾𝐾 ) 𝑡𝑡 1 𝑡𝑡 𝐾𝐾 46

1. Przegląd

1.1 Odwołania

1.2 Zidentyfikowane wymagania

1.3 Powiązane normy

2. Zidentyfikowane wymagania

3. Powiązane normy

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/