7. Преглед на основателността — оценка на структурния характер на позициите и на намерението за хеджиране на съотношението

Следните позиции следва да се считат за позиции от структурен характер:

7

• а) когато институцията, която иска разрешение, посочено в член 352, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013, прилага изискванията на посочения регламент на индивидуална основа, позиция в съответната валута, която съответства на инвестициите в дъщерни предприятия, включени в същия обхват на консолидация като институцията, искаща разрешение;
• б) когато институцията, която иска разрешение, посочено в член 352, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013, прилага изискванията на посочения регламент на консолидирана основа, позиция, за която са изпълнени следните две условия:
• (i) тя произтича от инвестиция в дъщерно предприятие, включено в консолидацията;
• (ii) валутата на позицията съвпада с отчетната валута, използвана от дъщерното предприятие, притежаващо позицията, на която съответства тази позиция.

Други позиции, които не отговарят на условията, посочени в точка 27, могат да се разглеждат като структурни, когато има подходяща обосновка, която следва да бъде изградена, като се има предвид следното:

• а) дали тези позиции са свързани с трансграничния характер на институцията;
• б) дали тези позиции са свързани с дейност на институцията, която е в обхвата на консолидацията и е с постоянен характер;
• в) как институцията планира да управлява тези позиции с течение на времето.

Оценка на намерението за хеджиране на съотношението — управление и стратегия за управление на риска на структурните позиции

За да могат компетентните органи да установят, че позицията в съответната валута е поета или се поддържа с цел хеджиране на съответното съотношение, всички изброени по-долу условия следва да бъдат изпълнени:

• а) институцията използва и документира рамка за управление на риска при управлението на такива позиции;
• б) рамката за управление на риска, посочена в буква а), определя целта на хеджирането на съотношението от промените във валутния курс с течение на

• в) рамката за управление на риска, посочена в буква а), определя максимално приемливо ниво на толеранс към чувствителността на съотношението по отношение на промените във валутния курс и уточнява подробно критериите и методологията за определяне на такова ниво на толеранс. Критериите за определяне на допустимия толеранс следва да обхващат всички елементи, които

особеностите на валутата;

• г) рамката за управление на риска, посочена в буква а), включва ограничение на максималната загуба, която се счита за приемлива да бъде понесена от институцията, поради избора за поддържане на позициите, за които се иска разрешение съгласно член 352, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013;
• д) рамката за управление на риска, посочена в буква а), е свързана с рамката за рисков апетит на институцията и цялостното управление на риска на институцията, както и всички относими документи, които са били одобрени от висшето ръководство или ръководния орган на институцията;
• е) в рамката за управление на риска, посочена в буква а), има изрично предупреждение, че откритата позиция, която се поддържа за хеджиране на съотношението, ще доведе до загуби веднага щом съответната валута се обезцени и че хеджирането на съотношението води до увеличаване на променливостта на собствения капитал поради промени в съответния валутен курс;
• ж) рамката за управление на риска, посочена в буква а), и документацията, която я описва, е одобрена от ръководния орган на институцията;
• з) рамката за управление на риска, посочена в буква а), определя стратегия за постигане на целта, посочена в буква б), която включва най-малко следното:
• (i) в нея се очертава определянето на разграниченията между позициите, които институцията категоризира като структурни и поети с цел хеджиране на съотношението, и тези, които не са такива, и изисква тези разграничения да се използват от институцията, когато тя поема нова позиция в съответната валута;
• (ii) в нея се посочват позициите, които институцията възнамерява да открие или закрие за целите на постигането на целта, посочена в буква б);
• (iii) изискване за документиране на доказателствата за следните два елемента:

• (iv) когато е приложимо, в нея се описва как се управляват позициите, които

съответствие с точки 25 и 26, за да се постигне целта, посочена в буква б);

• и) стратегията, посочена в буква з), е с времеви хоризонт от най-малко шест месеца;
• й) документацията, описваща рамката за управление на риска, посочена в буква а), включва следното:
• (i) в нея са посочени данните и стойностите на капитала, използвани за

максималната нетна открита позиция, посочена в точка 31;

• (ii) когато институцията е поела някои позиции само с цел хеджиране на съотношението в съответствие с точки 25 и 26, тя включва доказателства, че тези позиции са били поети само с тази цел;

максималната нетна открита позиция и анализа на ефекта от такива опростявания върху стойността, използвана за тази максимална нетна открита позиция в съответствие с точка 31, като се направи поне анализ на несъответствията, който показва, че извършените опростявания не водят до завишена оценка на максималната нетна открита позиция.