7. Onderzoek van de gegrondheid – beoordeling van de structurele aard van de posities en van het voornemen om de ratio af te dekken

De volgende posities worden beschouwd als posities van structurele aard:

• (a) indien de instelling die verzoekt om de in artikel 352, lid 2, van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde toestemming, de vereisten van die verordening toepast op individuele basis, een positie in de relevante valuta die overeenkomt met beleggingen in dochterondernemingen die zijn opgenomen in hetzelfde consolidatiebereik als de instelling die om de toestemming verzoekt;

7

• (b) indien de instelling die verzoekt om de in artikel 352, lid 2, van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde toestemming, de vereisten van die verordening toepast op geconsolideerde basis, een positie waarvoor aan de volgende twee voorwaarden wordt voldaan:
• (i) de positie komt voort uit een belegging in een dochteronderneming die in de consolidatie is opgenomen;
• (ii) de valuta van de positie is dezelfde als de rapportagevaluta die wordt gebruikt door de dochteronderneming die de post heeft waarmee de positie overeenkomt.

Andere posities die niet voldoen aan de in punt 27 genoemde voorwaarden, kunnen worden beschouwd als posities van structurele aard indien er een afdoende onderbouwing van de structurele aard is waarin rekening wordt gehouden met het volgende:

• (a) of deze posities verband houden met de grensoverschrijdende aard van de instelling;
• (b) of deze posities verband houden met een bedrijfsactiviteit van de instelling die is geconsolideerd en in de tijd stabiel is;
• (c) de wijze waarop de instelling van plan is deze posities in de loop van de tijd te beheren.

Beoordeling van het voornemen om de ratio af te dekken – governance en strategie voor risicobeheer van de structurele posities

Opdat de bevoegde autoriteiten kunnen vaststellen dat de positie in de relevante valuta is ingenomen of wordt aangehouden om de toepasselijke ratio af te dekken, moet aan elk van de volgende voorwaarden worden voldaan:

• (a) de instelling beheert en documenteert het risicobeheerkader voor het beheer van zulke posities;
• (b) het onder a) bedoelde risicobeheerkader beschrijft het doel om de ratio af te dekken tegen bewegingen in de wisselkoers in de loop van de tijd en voorziet in de beoordeling ervan aan de hand van zowel kwantitatieve maten als kwalitatieve criteria;
• (c) het onder a) bedoelde risicobeheerkader specificeert een maximaal aanvaardbaar tolerantieniveau voor de gevoeligheid van de ratio voor veranderingen in de wisselkoers en specificeert in detail de criteria en de methode voor het vaststellen van dit tolerantieniveau. De criteria voor het vaststellen van het tolerantieniveau omvatten

alle componenten die kunnen leiden tot een verandering in de waarde van de gevoeligheid en eventuele specificiteit van de valuta;

• (d) het onder a) bedoelde risicobeheerkader bevat een voor de instelling aanvaardbaar geachte bovengrens voor het verlies als gevolg van de keuze om de posities aan te houden waarvoor de in artikel 352, lid 2, van Verordening (EU) nr. 575/2013 bedoelde toestemming wordt gevraagd;
• (e) het onder a) bedoelde risicobeheerkader is gekoppeld aan het kader voor risicobereidheid van de instelling en aan het algemene risicobeheer van de instelling en alle eventuele relevante documenten die door de directie of de raad van bestuur van de instelling zijn vastgesteld;
• (f) het onder a) bedoelde risicobeheerkader bevat een expliciete waarschuwing dat de open positie die voor het afdekken van de ratio wordt aangehouden, tot verliezen zal leiden zodra de relevante valuta deprecieert, en dat afdekking van de ratio leidt tot een toename van de volatiliteit van het eigen vermogen als gevolg van veranderingen in de toepasselijke wisselkoers;
• (g) het onder a) bedoelde risicobeheerkader en de documentatie die dit kader beschrijft, zijn goedgekeurd door de raad van bestuur van de instelling;
• (h) het onder a) bedoelde risicobeheerkader specificeert een strategie voor het verwezenlijken van het onder b) genoemde doel, die ten minste het volgende omvat:
• (i) de strategie beschrijft de grenzen tussen de posities die de instelling als structureel aanmerkt en die worden ingenomen om de ratio af te dekken, en posities waarvoor dat niet geldt, en schrijft voor dat de instelling deze grenzen gebruikt wanneer zij een nieuwe positie in de relevante valuta inneemt;
• (ii) de strategie geeft aan welke posities de instelling voornemens is te openen of te sluiten om het onder b) genoemde doel te bereiken;
• (iii) de strategie schrijft voor dat bewijs wordt vastgelegd dat:

• (iv) de strategie beschrijft, indien van toepassing, hoe posities die uitsluitend zijn ingenomen om de ratio af te dekken overeenkomstig de punten 2 5 en 2 6 , worden beheerd om het onder b) genoemde doel te bereiken;
• (i) de onder h ) bedoelde strategie heeft een tijdshorizon van ten minste zes maanden;
• (j) de onder a) bedoelde documentatie die het risicobeheerkader beschrijft, omvat alle volgende elementen:
• (i) de documentatie zet de gegevens en de kapitaalcijfers uiteen die worden gebruikt voor het berekenen van de onder b) bedoelde kwantitatieve maten en de in punt 31 genoemde maximale open nettopositie;
• (ii) indien de instelling bepaalde posities uitsluitend heeft ingenomen om de ratio af te dekken overeenkomstig de punten 25 en 26, bevat de documentatie bewijsmateriaal dat deze posities uitsluitend voor dat doel zijn ingenomen;
• (iii) de documentatie beschrijft de vereenvoudigingen die worden toegepast voor het berekenen van de maximale open nettopositie, en de analyse van het effect van deze vereenvoudigingen op de waarde van die maximale open nettopositie overeenkomstig punt 31, door ten minste een gap-analyse te verstrekken waaruit blijkt dat de toegepaste vereenvoudigingen niet leiden tot een overschatting van de maximale open nettopositie.