5. Kriterier for vurdering af den systemiske relevans af risici, der stammer fra undergrupperne af sektoreksponeringer

Når de relevante myndigheder identificerer en undergruppe af sektoreksponeringer, hvorpå de relevante myndigheder kan anvende en systemisk buffer, bør de overveje, om det er berettiget at aktivere en sektorspecifik systemisk buffer på grundlag af den systemiske relevans af de risici, der opstår som følge af den del af undergruppen af sektoreksponeringer, de ønsker at anvende. De relevante myndigheder bør med henblik på det nationale finansielle systems stabilitet tage hensyn til de forskellige kilder, som disse risici kan opstå af, og undgå en alt for granulær anvendelse af den sektorspecifikke systemiske buffer.

Med henblik på anvendelsen af afsnit 4, stk. 15 bør de relevante myndigheder foretage en kvantitativ og kvalitativ evaluering af den systemiske relevans af de risici, der hidrører fra undergruppen af sektoreksponeringer, herunder, hvor det er relevant, fastsættelsen af væsentlighedstærskler.

Ved gennemførelsen af den i afsnit 5, stk. 16 omhandlede evaluering bør de relevante myndigheder tage hensyn til følgende kriterier:

• a. størrelse
• b. risiko og
• c. indbyrdes forbundethed.

5.1. Størrelse

De relevante myndigheder bør overveje, om størrelsen af den udvalgte undergruppe af sektoreksponeringer kan udgøre en alvorlig risiko for det finansielle system og realøkonomien i en given medlemsstat. Med henblik herpå kan de relevante myndigheder tage undergruppens relative størrelse i betragtning i forhold til det indenlandske banksystems samlede aktiver, de samlede risikovægtede aktiver i det indenlandske banksystem, det indenlandske banksystems samlede kapitalgrundlag og den indenlandske økonomis BNP. De relevante myndigheder kan også, hvor det er relevant, tage andre hensyn, såsom markedsstrukturen for visse eksponeringer. 5.2. Risiko

De relevante myndigheder bør overveje, om kredit-, markeds- og likviditetsrisiciene for den pågældende undergruppe af eksponeringer er korreleret med omfanget af tab hidrørende fra denne undergruppe. Mulige risikomålinger kan tage hensyn til historiske tab/værdiforringelser, PD/LGD-udvikling, værdijusteringer og markedsudvikling. Fremadrettede indikatorer, herunder tab under negativ makroøkonomisk udvikling, kan også overvejes på grund af de makroprudentielle bufferes forebyggende karakter.

5.3. Indbyrdes forbundethed

De relevante myndigheder bør overveje, om andre undergrupper af eksponeringer eller finansielle markedsdeltagere direkte og/eller indirekte er afhængige af den udvalgte undergruppe af sektoreksponeringer, og om materialiseringen af risiko i den udvalgte undergruppe kunne medføre negative direkte og/eller indirekte væsentlige følgevirkninger for andre eksponeringer eller aktører på det finansielle marked.