6. Κριτήρια σχετικά με τη διαφάνεια

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, στις περιπτώσεις που ο πωλητής δεν δύναται να παράσχει δεδομένα σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεδομένων που περιλαμβάνονται στον εν λόγω κανονισμό, είναι δυνατόν να χρησιμοποιηθούν εξωτερικά δεδομένα που είναι δημοσίως διαθέσιμα ή παρέχονται από έναν τρίτο, όπως έναν οργανισμό αξιολόγησης ή κάποιον άλλο συμμετέχοντα στην αγορά, υπό την προϋπόθεση ότι πληρούνται όλες οι υπόλοιπες απαιτήσεις του εν λόγω άρθρου.

Ουσιαστικά παρόμοια ανοίγματα

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ο όρος «ουσιαστικά παρόμοια ανοίγματα» θα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αναφέρεται σε ανοίγματα για τα οποία πληρούνται και οι δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) οι πιο σχετικοί παράγοντες που καθορίζουν την αναμενόμενη απόδοση των υποκείμενων ανοιγμάτων είναι παρόμοιοι·
• β) ως αποτέλεσμα της ομοιότητας που αναφέρεται στο στοιχείο α), θα αναμενόταν ευλόγως, επί τη βάσει ενδείξεων όπως η προηγούμενη απόδοση ή τα εφαρμοστέα πρότυπα, ότι η απόδοσή τους δεν θα διέφερε σημαντικά, κατά τη διάρκεια ισχύος της συναλλαγής, ή με ανώτατο όριο τα τέσσερα έτη όταν η διάρκεια ισχύος της συναλλαγής είναι μεγαλύτερη των τεσσάρων ετών.

Τα ουσιαστικά παρόμοια ανοίγματα δεν θα πρέπει να περιορίζονται στα ανοίγματα που διακρατούνται στον ισολογισμό της μεταβιβάζουσας οντότητας.

6.2 Επαλήθευση ενός δείγματος των υποκείμενων ανοιγμάτων (άρθρο 22 παράγραφος 2)

Δείγμα των υποκείμενων ανοιγμάτων που υπόκεινται σε εξωτερική επαλήθευση

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα υποκείμενα ανοίγματα που θα πρέπει να υπόκεινται σε επαλήθευση πριν από την έκδοση θα πρέπει να είναι ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα του προσωρινού χαρτοφυλακίου από το οποίο αντλείται η τιτλοποιημένη ομάδα και το οποίο είναι σε μια ευλόγως τελική μορφή πριν από την έκδοση. Μέρος που πραγματοποιεί την επαλήθευση

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ως κατάλληλο και ανεξάρτητο μέρος θα πρέπει να νοείται ένα μέρος που πληροί και τις δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α) διαθέτει την πείρα και την ικανότητα να πραγματοποιήσει την επαλήθευση·
• β) δεν είναι τίποτε από τα παρακάτω:
• (i) οργανισμός αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας·
• (ii) τρίτος που επαληθεύει τη συμμόρφωση με τα κριτήρια STS σύμφωνα με το άρθρο 28 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402·
• (iii) οντότητα συνδεδεμένη με τη μεταβιβάζουσα οντότητα.

Πεδίο εφαρμογής της επαλήθευσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η επαλήθευση που πρέπει να πραγματοποιείται βάσει του αντιπροσωπευτικού δείγματος, με επίπεδο εμπιστοσύνης τουλάχιστον 95%, θα πρέπει να περιλαμβάνει τα ακόλουθα:

• α) επαλήθευση της συμμόρφωσης των υποκείμενων ανοιγμάτων στο προσωρινό χαρτοφυλάκιο με τα κριτήρια επιλεξιμότητας που μπορούν να ελεγχθούν πριν από την έκδοση·
• β) επαλήθευση της ακρίβειας των δεδομένων που γνωστοποιούνται στους επενδυτές με οποιοδήποτε επίσημο έντυπο προσφοράς σε σχέση με τα υποκείμενα ανοίγματα.

Επιβεβαίωση της επαλήθευσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, θα πρέπει να γνωστοποιείται η επιβεβαίωση ότι η συγκεκριμένη επαλήθευση έχει πραγματοποιηθεί και ότι δεν αναφέρθηκαν σημαντικά δυσμενή αποτελέσματα.

6.3 Μοντέλο ταμειακών ροών στοιχείων παθητικού (άρθρο 22 παράγραφος 3)

Ακριβής απεικόνιση της συμβατικής σχέσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η απεικόνιση των συμβατικών σχέσεων μεταξύ των υποκείμενων ανοιγμάτων και των ροών πληρωμών μεταξύ της μεταβιβάζουσας οντότητας, της ανάδοχης οντότητας, των επενδυτών, άλλων μερών και της ΟΕΣΤ θα πρέπει να θεωρείται ότι έχει γίνει «επακριβώς» στις περιπτώσεις όπου πραγματοποιείται με ακρίβεια και με επαρκείς λεπτομέρειες για να επιτρέπει στους επενδυτές να εκπονούν ένα μοντέλο των υποχρεώσεων πληρωμής της ΟΕΣΤ και να τιμολογούν αναλόγως την τιτλοποίηση. Προς τούτο, ενδέχεται να περιλαμβάνονται αλγόριθμοι που επιτρέπουν στους επενδυτές να δημιουργήσουν ένα μοντέλο του εύρους των διαφορετικών σεναρίων που θα επηρεάσουν τις ταμειακές ροές, όπως τα διαφορετικά ποσοστά προπληρωμής ή αθέτησης.

Τρίτοι

Για τους σκοπούς του άρθρου 22 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, στις περιπτώσεις που το μοντέλο ταμειακών ροών στοιχείων παθητικού καταρτίζεται από τρίτους, η μεταβιβάζουσα οντότητα ή η ανάδοχη οντότητα θα πρέπει να παραμένει υπεύθυνη για τη διάθεση των πληροφοριών σε εν δυνάμει επενδυτές.

6.4 Περιβαλλοντική απόδοση στοιχείων ενεργητικού (άρθρο 22 παράγραφος 4)

Διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με την περιβαλλοντική απόδοση

Αυτή η απαίτηση θα πρέπει να είναι εφαρμοστέα μόνον εάν οι πληροφορίες σχετικά με τα πιστοποιητικά ενεργειακής απόδοσης για τα στοιχεία ενεργητικού που χρηματοδοτούνται από τα υποκείμενα ανοίγματα διατίθενται στη μεταβιβάζουσα οντότητα, την ανάδοχη οντότητα ή την ΟΕΣΤ και αποτυπώνονται στην οικεία εσωτερική βάση δεδομένων ή συστήματα ΤΠ. Στις περιπτώσεις όπου οι πληροφορίες διατίθενται μόνον για ένα ποσοστό υποκείμενων ανοιγμάτων, η απαίτηση θα πρέπει να εφαρμόζεται μόνο σχετικά με το ποσοστό των υποκείμενων ανοιγμάτων για το οποίο διατίθενται οι πληροφορίες.