6. Kriterier beträffande transparens

Vid tillämpning av artikel 22.1 i förordning (EU) 2017/2402, och i de fall där säljaren inte kan tillhandahålla uppgifter i enlighet med uppgiftskraven i denna artikel, kan externa uppgifter som är offentligt tillgängliga eller tillhandahålls av en tredje part, t.ex. ett kreditvärderingsinstitut eller en annan marknadsaktör, användas, under förutsättning att alla övriga krav i artikeln uppfylls.

Väsentligen liknande exponeringar

Vid tillämpning av artikel 22.1 i förordning (EU) 2017/2402 bör begreppet ”exponeringar som väsentligen liknar” förstås som att det avser exponeringar som uppfyller båda följande villkor:

• (a) De mest relevanta faktorerna som avgör det förväntade resultatet av de underliggande exponeringarna är likartade.
• (b) På grund av den likhet som anges i led a) skulle man rimligen ha kunnat förvänta sig, utifrån indikationer som tidigare resultat eller tillämpliga modeller, att exponeringarnas resultat inte skulle skilja sig betydligt under transaktionens löptid eller under en period av högst fyra år om transaktionens löptid är längre är fyra år.

De väsentligen liknande exponeringarna bör inte begränsas till exponeringar på originatorns balansräkning.

6.2 Kontroll av ett urval av de underliggande exponeringarna (artikel 22.2)

Extern kontroll av ett urval av de underliggande exponeringarna

Vid tillämpning av artikel 22.2 i förordning (EU) 2017/2402 bör de underliggande exponeringar som bör kontrolleras före emitteringen utgöra ett representativt urval av den provisoriska portfölj som gruppen av värdepapperiserade exponeringar extraheras från och som är i en rimligt slutgiltig form före emitteringen.

Part som utför kontrollen

Vid tillämpning av artikel 22.2 i förordning (EU) 2017/2402 bör en lämplig och oberoende part anses vara en part som uppfyller båda följande villkor:

• (a) Den har nödvändig erfarenhet och kapacitet för att utföra kontrollen.
• (b) Den är inget av följande:
• (i) Ett kreditvärderingsinstitut.
• (ii) En tredje part som kontrollerar huruvida STS-kriterierna uppfylls i enlighet med artikel 28 i förordning (EU) 2017/2402.
• (iii) En enhet som är anknuten till originatorn.

Kontrollens omfattning

Vid tillämpning av artikel 22.2 i förordning (EU) 2017/2402 bör den kontroll som ska göras av det representativa urvalet, med en konfidensgrad på minst 95 procent, inkludera båda av följande:

• (a) Kontroll av att de underliggande exponeringarna i den provisoriska portföljen uppfyller de godtagbarhetskriterier som kan testas före emitteringen.
• (b) Kontroll av att de uppgifter som lämnas till investerare i alla formella emissionsdokument för de underliggande exponeringarna är korrekta.

Bekräftelse av kontrollen

Vid tillämpning av artikel 22.2 i förordning (EU) 2017/2402 bör en bekräftelse om att denna kontroll har gjorts och att inga betydande negativa resultat har påträffats offentliggöras.

6.3 Kassaflödesmodell för skulder (artikel 22.3)

Exakt representation av avtalsförhållandet

Vid tillämpning av artikel 22.3 i förordning (EU) 2017/2402 bör representationen av avtalsförhållandena mellan de underliggande exponeringarna och betalningarna mellan originatorn, det medverkande institutet, investerarna, andra parter och specialföretaget för värdepapperisering anses vara ”exakt” när den är korrekt och är tillräckligt detaljerad för att investerare ska kunna modellera betalningsskyldigheterna för specialföretaget för värdepapperisering och prissätta värdepapperiseringen därefter. Detta kan inkludera algoritmer som gör det möjligt för investerare att modellera flera olika scenarier som påverkar kassaflödena, t.ex. olika frekvenser på förskottsbetalade lån eller olika fallissemangsfrekvenser.

Tredje parter

Vid tillämpning av artikel 22.3 i förordning (EU) 2017/2402, och i de fall där kassaflödesmodellen för skulder utvecklas av tredje parter, bör originatorn eller det medverkande institutet förbli ansvarigt för att göra uppgifterna tillgängliga för potentiella investerare. 6.4 Miljöprestandan för tillgångar (artikel 22.4)

Tillgänglig information om miljöprestandan

Detta krav bör vara tillämpligt endast om informationen på energiprestandacertifikaten för de tillgångar som finansieras genom de underliggande exponeringarna är tillgänglig för originatorn, det medverkande institutet eller specialföretaget för värdepapperisering och är registrerad i dess interna databas eller it-system. I de fall där information endast finns tillgänglig för en del av de underliggande exponeringarna bör kravet endast gälla för den del av de underliggande exponeringarna för vilken information finns tillgänglig.