6. Läpinäkyvyyteen liittyvät vaatimukset

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 1 kohtaa, jos myyjä ei pysty antamaan tietoja kohdan tietovaatimusten mukaisesti, voidaan käyttää ulkopuolelta hankittuja tietoja, jotka ovat julkisesti saatavilla tai kolmannen osapuolen, kuten luottoluokituslaitoksen tai toisen markkinaosapuolen, tarjoamia edellyttäen, että kaikki kyseisen artiklan muut vaatimukset täyttyvät.

Keskeisiltä osiltaan samanlaiset vastuut

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 1 kohtaa käsite ”keskeisiltä osiltaan samanlaiset vastuut” tulisi ymmärtää viittaukseksi vastuisiin, joiden osalta molemmat seuraavat ehdot täyttyvät:

• (a) arvopaperistettujen vastuiden odotetun kehityksen määrittävät merkityksellisimmät tekijät ovat samankaltaisia
• (b) a kohdassa tarkoitetun samankaltaisuuden vuoksi voidaan kohtuullisesti odottaa aiemman kehityksen tai sovellettavien mallien kaltaisten viittausten perusteella, että liiketoimen elinkaaren aikana tai enintään neljän vuoden ajan, jos liiketoimen elinkaari on sitä pidempi, niiden kehitys ei olisi huomattavan erilainen.

Keskeisiltä osiltaan samanlaisia vastuita ei tulisi rajoittaa alullepanijan taseessa oleviin vastuisiin.

6.2 Arvopaperistetuista vastuista poimittua otosta koskeva tarkastus (22 artiklan 2 kohta)

Arvopaperistetuista vastuista poimittu otos, josta tehdään ulkoinen tarkastus

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 2 kohtaa arvopaperistettujen vastuiden, joista on tehtävä tarkastus ennen liikkeeseenlaskua, tulisi olla edustava otos alustavasta salkusta, josta arvopaperistettu kanta otetaan ja joka on kohtuullisen lopullisessa muodossa ennen liikkeeseenlaskua.

Tarkastuksen tekevä osapuoli

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 2 kohtaa asianmukaisena ja riippumattomana osapuolena tulisi pitää osapuolta, joka täyttää molemmat seuraavat ehdot:

• (a) sillä on kokemusta ja valmiudet tarkastusten tekemiseen
• (b) se ei ole mikään seuraavista:
• (i) luottoluokituslaitos
• (ii) asetuksen (EU) 2017/2402 28 artiklan mukaisesti YLS-kriteereitä tarkastava kolmas osapuoli
• (iii) alullepanijaan sidossuhteessa oleva yhteisö.

Tarkastuksen soveltamisala

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 2 kohtaa edustavan otoksen perusteella tehtävässä tarkastuksessa, johon sovelletaan vähintään 95 prosentin luottamustasoa, tulisi tehdä molemmat seuraavista:

• (a) tarkastetaan, että alustavan salkun arvopaperistetut vastuut täyttävät kelpoisuusvaatimukset, jotka voidaan testata ennen liikkeeseenlaskua
• (b) tarkastetaan se, että sijoittajille missä tahansa virallisessa tarjousasiakirjassa arvopaperistetuista vastuista julkistetut tiedot ovat täsmällisiä.

Tarkastuksen vahvistaminen

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 2 kohtaa tulisi julkistaa vahvistus siitä, että tarkastus on tehty ja että merkittäviä haitallisia havaintoja ei tehty.

6.3 Velan kassavirtamalli (22 artiklan 3 kohta)

Sopimussuhteen tarkka vastaavuus

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 3 kohtaa sopimussuhteen vastaavuus toisaalta arvopaperistettujen vastuiden ja toisaalta alullepanijan, järjestäjän, sijoittajien, muiden kolmansien osapuolten ja erillisyhtiön välillä suoritettavien maksujen välillä tulisi katsoa ”tarkasti” tehdyksi, kun se on tehty täsmällisesti ja riittävän yksityiskohtaisesti, jotta sijoittajat voivat mallintaa erillisyhtiön maksuvelvoitteet ja hinnoitella arvopaperistamisen sen mukaan. Tähän voi kuulua algoritmeja, joiden avulla sijoittajat voivat mallintaa monia erilaisia skenaarioita, jotka vaikuttavat kassavirtoihin, kuten erilaisia ennakkomaksuja tai maksukyvyttömyysasteita.

Kolmannet osapuolet

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 22 artiklan 2 kohtaa, jos kolmannet osapuolet ovat kehittäneet velan kassavirtamallin, alullepanijan tai järjestäjän tulisi olla edelleen vastuussa tietojen antamisesta mahdollisten sijoittajien saataville. 6.4 Omaisuuserien ympäristötehokkuus (22 artiklan 4 kohta)

Saatavilla olevat tiedot omaisuuserien ympäristötehokkuudesta

Tätä vaatimusta tulisi soveltaa vain, jos tiedot arvopaperistetuilla vastuilla rahoitettujen omaisuuserien energiatehokkuustodistuksista ovat alullepanijan, järjestäjän tai erillisyhtiön saatavilla ja sen sisäisessä tietokannassa tai tietoteknisissä järjestelmissä. Jos tietoja on saatavilla vain osasta arvopaperistettuja vastuita, vaatimusta tulisi soveltaa vain siihen arvopaperistettujen vastuiden osaan, josta tietoja on saatavilla.