6. Läbipaistvusega seotud kriteeriumid

Kui müüja ei saa esitada määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõikes 1 nõutavaid andmeid, võib nõude kohaldamiseks kasutada väliseid andmeid, mis on avalikult kättesaadavad või mille esitab kolmas isik, näiteks reitinguagentuur või muu turuosaline, kui artikli kõik ülejäänud tingimused on täidetud.

Põhimõtteliselt sarnased riskipositsioonid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 1 kohaldamiseks tuleks mõistet „põhimõtteliselt sarnased riskipositsioonid“ mõista järgmiselt: see tähendab riskipositsioone, mille korral on täidetud mõlemad järgmised tingimused:

• (a) kõige asjakohasemad aluspositsioonide eeldatavaid tulemusnäitajaid määravad tegurid on sarnased;
• (b) selliste näitajate alusel nagu varasemad tulemused või asjaomased mudelid on punktis a viidatud sarnasuse tulemusena mõistlik eeldada, et tehingu kehtivusaja jooksul, või kui tehingu kehtivusaeg on pikem kui neli aastat, maksimaalselt nelja aasta jooksul, ei oleks nende tulemusnäitajad oluliselt erinevad.

Põhimõtteliselt sarnased riskipositsioonid ei tohiks olla piiratud riskipositsioonidega, mida hoitakse väärtpaberistamise tehingu algataja bilansis.

6.2 Aluspositsioonide valimi kontroll (artikli 22 lõige 2)

Aluspositsioonide valimi väliskontroll

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 2 kohaldamiseks peaksid enne emiteerimist kontrollimisele kuuluvad aluspositsioonid olema representatiivne valim esialgsest portfellist, millest väärtpaberistatud kogum eraldatakse ja mis on enne emiteerimist piisaval lõplikul kujul.

Kontrolliv isik

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 2 kohaldamiseks tuleks asjakohaseks ja sõltumatuks isikuks pidada isikut, kes vastab mõlemale järgmisele tingimusele:

• (a) tal on kogemused ja suutlikkus kontrollida;
• (b) ta ei ole ükski alljärgnevast:
• (i) reitinguagentuur;
• (ii) kolmas isik, kes kontrollib standardväärtpaberistamise nõuete täitmist kooskõlas määruse (EL) 2017/2402 artikliga 28;
• (iii) väärtpaberistamise tehingu algatajaga seotud üksus.

Kontrolli ulatus

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 2 kohaldamiseks peaks representatiivse valimi alusel toimuv kontroll, milles kasutatakse vähemalt 95% usaldusnivood, hõlmama mõlemat järgmist elementi:

• (a) kontroll, kas esialgse portfelli aluspositsioonid vastavad sobivuskriteeriumide nõuetele, mida on võimalik testida enne emiteerimist;
• (b) kontroll, kas investoritele esitatud aluspositsiooni andmed mis tahes ametlikus pakkumisdokumendis on õiged.

Kontrollimise kinnitus

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 2 kohaldamiseks tuleks avaldada kinnitus, et kontroll on toimunud ja ei ole tehtud olulisi negatiivseid järeldusi.

6.3 Kohustise rahavoo mudel (artikli 22 lõige 3)

Lepingul põhineva seose täpne kajastamine

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 3 kohaldamiseks tuleks lugeda lepingul põhineva seose kajastamist aluspositsioonide ning väärtpaberistamise tehingu algataja, sponsori, investorite, muude kolmandate isikute ja väärtpaberistamise eriotstarbelise ettevõtja vahel liikuvate maksete vahel täpseks, kui seda tehakse täpselt ja piisava detailsusega, mis võimaldab investoritel modelleerida väärtpaberistamise eriotstarbelise ettevõtja maksekohustusi ja hinnastada väärtpaberistamist sellele vastavalt. See võib hõlmata algoritme, mis võimaldavad investoritel modelleerida mitmeid rahavooge mõjutavaid stsenaariume, näiteks makseviivituse või ennetähtaegse tasumise eri määrad.

Kolmandad isikud

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 22 lõike 3 kohaldamiseks peaks väärtpaberistamise tehingu algataja või sponsor jääma vastutavaks teabe võimalikele investoritele avalikustamise eest, kui kohustise rahavoo mudeli töötab välja kolmas isik. 6.4 Varade keskkonnatoime (artikli 22 lõige 4)

Varade keskkonnatoime kohta kättesaadav teave

Nõuet tuleks kohaldada ainult juhul, kui aluspositsioonidega rahastavate varade energiamärgiste teave on väärtpaberistamise tehingu algatajale, sponsorile või väärtpaberistamise eriotstarbelisele ettevõtjale kättesaadav ning salvestatud tema asutusesiseses andmebaasis või IT-süsteemis. Kui teave on kättesaadav üksnes osa aluspositsioonide kohta, peaks nõue kehtima ainult sellise aluspositsioonide osa kohta, mille kohta on teave kättesaadav.