6. Kryteria dotyczące przejrzystości

Dla celów art. 22 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2017/2402, jeżeli sprzedawca nie może przedstawić danych zgodnie z wymogami dotyczącymi danych zawartych w tym przepisie, można wykorzystać dane zewnętrzne, które są ogólnodostępne lub zostały przekazane przez osobę trzecią, taką jak agencja ratingowa lub inny uczestnik rynku, pod warunkiem, że spełnione są wszystkie pozostałe wymogi tego artykułu.

Ekspozycje w znacznym stopniu podobne

Dla celów art. 22 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2017/2402 pojęcie „ekspozycje w znacznym stopniu podobne” należy rozumieć jako odnoszące się do ekspozycji, dla których spełnione są obydwa następujące warunki:

• (a) najważniejsze czynniki określające przewidywane dochody z ekspozycji bazowych są podobne;
• (b) ze względu na podobieństwo, o którym mowa w lit. a), można było słusznie przewidywać na podstawie wskazań wynikających z wcześniejszych dochodów lub mających zastosowanie modeli, że w czasie trwania transakcji lub w okresie maksymalnie czterech lat, jeżeli czas trwania transakcji jest dłuższy niż cztery lata, dochód nie będzie istotnie różny.

Ekspozycje w znacznym stopniu podobne nie powinny być ograniczone do ekspozycji w bilansie jednostki inicjującej.

6 .2 Weryfikacja próby ekspozycji bazowych (art. 22 ust. 2)

Próba ekspozycji bazowych objęta zewnętrzną weryfikacją

Dla celów art. 22 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2017/2402 ekspozycje bazowe, które powinny być objęte weryfikacją przed emisją, powinny stanowić reprezentatywną próbę tymczasowego portfela, z którego wyodrębniana jest pula sekurytyzowana i który występuje w rozsądnie opracowanej ostatecznej formie przed emisją.

Strony przeprowadzające weryfikację

Dla celów art. 22 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2017/2402 odpowiednią i niezależną stronę należy rozumieć jako stronę spełniającą obydwa poniższe kryteria:

2 6

• (a) posiada ona doświadczenie i umiejętności w zakresie przeprowadzenia weryfikacji;
• (b) nie jest żadnym z następujących podmiotów:
• (i) agencją ratingową,
• (ii) osobą trzecią weryfikującą zgodność STS zgodnie z art. 28 rozporządzenia (UE) 2017/2402:
• (iii) podmiotem powiązanym z jednostką inicjującą.

Zakres weryfikacji

Dla celów art. 22 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2017/2402 weryfikacja przeprowadza na podstawie reprezentatywnej próby przy zastosowaniu poziomu ufności co najmniej 95% powinna obejmować obydwa poniższe elementy:

• (a) weryfikację zgodności ekspozycji bazowych w tymczasowym portfelu według kryteriów kwalifikowalności, które mogą być przetestowane przed emisją;
• (b) weryfikację faktu, iż dane ujawnione inwestorom we wszelkich oficjalnych dokumentach ofertowych w odniesieniu do ekspozycji bazowych są poprawne.

Potwierdzenie weryfikacji

Dla celów art. 22 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2017/2402 należy ujawnić potwierdzenie, że przeprowadzono weryfikację i nie stwierdzono istotnych nieprawidłowości.

6.3 Model przepływów pieniężnych z tytułu zobowiązań (art. 22 ust. 3)

Precyzyjny obraz stosunku umownego

Dla celów art. 22 ust. 3 rozporządzenia (UE) 2017/2402 obraz stosunku umownego między ekspozycjami bazowymi a płatnościami dokonywanymi między jednostką inicjującą, jednostką sponsorującą, inwestorami, innymi osobami oraz SSPE powinien być uznany za „precyzyjny”, jeżeli przedstawiono go zgodnie z prawdą i dostatecznie szczegółowo, aby umożliwić inwestorom modelowanie zobowiązań w zakresie płatności SSPE oraz odpowiednią wycenę sekurytyzacji. Może to obejmować algorytm, który pozwala inwestorom modelować szereg różnych scenariuszy, które będą wpływać na przepływy pieniężne, takich jak różne częstości przedterminowych spłat lub współczynniki niewykonania zobowiązań.

Osoby trzecie

Dla celów art. 22 ust. 3 rozporządzenia (UE) 2017/2402, gdy model przepływów pieniężnych z tytułu zobowiązań jest opracowywany przez osoby trzecie, jednostka inicjująca lub jednostka sponsorująca pozostaje odpowiedzialna za udostępnienie informacji potencjalnym inwestorom. 6.4 Efektywność środowiskowa aktywów (art. 22 ust. 4)

Dostępne informacje związane z efektywnością środowiskową

Wymóg ten powinien mieć zastosowanie jedynie wówczas, gdy jednostka inicjująca, jednostka sponsorująca lub SSPE mają dostęp do informacji o świadectwach charakterystyki energetycznej odnoszących się do aktywów finansowanych z ekspozycji bazowych i informacja taka jest ujęta w ich wewnętrznej bazie danych lub systemach IT. Jeżeli informacja jest dostępna tylko w odniesieniu do części ekspozycji bazowych, wymóg ten powinien mieć zastosowanie wyłącznie do takiej części ekspozycji bazowych, w odniesieniu do których informacja jest dostępna.