6. Criteria met betrekking tot transparantie

Indien de verkoper geen gegevens kan verstrekken in overeenstemming met de in artikel 22, lid 1, van Verordening (EU) 2017/2402 vervatte gegevensvereisten, kunnen voor de toepassing van lid 1 van dat artikel externe gegevens worden gebruikt die publiek beschikbaar zijn of die worden verstrekt door een derde partij, zoals een ratingbureau of een andere marktdeelnemer, mits aan alle andere vereisten van dat artikel is voldaan.

Blootstellingen die substantieel vergelijkbaar zijn

Voor de toepassing van artikel 22, lid 1, van Verordening (EU) 2017/2402 moet onder "blootstellingen die substantieel vergelijkbaar zijn" worden verstaan die blootstellingen waarbij aan de twee volgende voorwaarden is voldaan:

• a) de meest relevante factoren die de verwachte prestaties van de onderliggende blootstellingen bepalen, zijn vergelijkbaar;
• b) als gevolg van de in punt a) bedoelde gelijkenis zou op grond van aanwijzingen als vroegere prestaties of toepasselijke modellen redelijkerwijs kunnen worden verwacht dat gedurende de looptijd van de transactie, of gedurende maximaal vier jaar indien de looptijd van de transactie meer dan vier jaar bedraagt, hun prestaties niet significant verschillen.

De blootstellingen die substantieel vergelijkbaar zijn, mogen niet beperkt blijven tot de blootstellingen op de balans van de initiator.

6.2 Verificatie van een steekproef van de onderliggende blootstellingen (artikel 22, lid 2)

Een steekproef van de onderliggende blootstellingen is onderworpen aan externe verificatie

Voor de toepassing van artikel 22, lid 2, van Verordening (EU) 2017/2402 dienen de onderliggende blootstellingen die vóór de uitgifte moeten worden geverifieerd, een representatieve steekproef te zijn van de voorlopige portefeuille waaruit de gesecuritiseerde pool is opgebouwd en die zich in een redelijk definitieve vorm bevindt vóór de uitgifte.

Partij die de verificatie uitvoert

Voor de toepassing van artikel 22, lid 2, van Verordening (EU) 2017/2402 wordt een partij als passend en onafhankelijk beschouwd indien een partij aan de twee volgende voorwaarden voldoet:

• a) de partij beschikt over de nodige ervaring en capaciteiten om de verificatie uit te voeren;
• b) de partij is geen:
• i) ratingbureau;
• ii) derde partij die nagaat of de STS-criteria worden nageleefd overeenkomstig artikel 28 van Verordening (EU) 2017/2402;
• iii) met de initiator gelieerde entiteit.

Reikwijdte van de verificatie

De verificatie die op basis van de representatieve steekproef moet worden uitgevoerd, met een betrouwbaarheidsniveau van ten minste 95 %, dient voor de toepassing van artikel 22, lid 2, van Verordening (EU) 2017/2402 de twee volgende elementen te bevatten:

• a) verificatie of de onderliggende blootstellingen in de voorlopige portefeuille voldoen aan de toelaatbaarheidscriteria die vóór de uitgifte kunnen worden getest;
• b) verificatie of de gegevens die aan beleggers worden meegedeeld in elk formeel aanbiedingsdocument met betrekking tot de onderliggende blootstellingen nauwkeurig zijn.

Bevestiging van de verificatie

Voor de toepassing van artikel 22, lid 2, van Verordening (EU) 2017/2402 dient te worden bekendgemaakt dat deze verificatie heeft plaatsgevonden en dat er geen significante negatieve bevindingen zijn vastgesteld.

6.3 Model van de kasstroom van de passiva (artikel 22, lid 3)

Nauwkeurige weergave van de contractuele relatie

Voor de toepassing van artikel 22, lid 3, van Verordening (EU) 2017/2402 dient te worden geacht dat de contractuele relaties tussen de onderliggende blootstellingen en de betalingsstromen tussen de initiator, de sponsor, de beleggers, andere derden en de SSPE "nauwkeurig" zijn weergegeven, wanneer dit accuraat en met voldoende detail wordt gedaan zodat de beleggers zich een beeld kunnen vormen van de betalingsverplichtingen van de SSPE en de prijsstelling van de securitisatie. Daarbij kunnen algoritmes worden opgenomen die de beleggers in staat stellen verschillende scenario's uit te werken die invloed hebben op de kasstromen, zoals verschillende percentages vervroegde aflossingen of wanbetalingsgraden.

Derden

Indien het model van de kasstroom van de passiva door derden is uitgewerkt, dient voor de toepassing van artikel 22, lid 3, van Verordening (EU) 2017/2402 de initiator of sponsor verantwoordelijk te blijven voor het ter beschikking stellen van de informatie aan potentiële beleggers.

6.4 Milieuprestatie van activa (artikel 22, lid 4)

Beschikbare informatie over de milieuprestatie

Deze vereiste is alleen van toepassing indien de informatie over de energieprestatiecertificaten voor de met de onderliggende blootstellingen gefinancierde activa beschikbaar is voor de initiator, de sponsor of de SSPE en is opgenomen in zijn interne gegevensbestand of IT-systemen. Wanneer de informatie uitsluitend beschikbaar is voor een deel van de onderliggende blootstellingen, is de vereiste alleen van toepassing voor het deel van de onderliggende blootstellingen waarvoor informatie beschikbaar is.