13. Validation of model inputs/outputs

Todos los criterios cualitativos definidos en relación con el control de la coherencia, exactitud y fiabilidad de las fuentes de datos utilizadas para el VaR se aplicarán asimismo al VaR en estrés.

Los subyacentes para los que las entidades no dispongan de suficientes datos históricos que abarquen el período de referencia deberán someterse a shocks por aproximación, utilizando subyacentes estrechamente relacionados (mismo mercado, estructura y características similares). De acuerdo con el procedimiento ya aprobado para los modelos internos de las entidades, con el fin de garantizar la calidad de los datos históricos utilizados para el período de referencia, las entidades deberán documentar la metodología aplicada para identificar los datos faltantes y para sustituirlos por aproximaciones. Las entidades también deberán llevar a cabo pruebas para medir el posible impacto del uso de estas aproximaciones.

Con el objeto de preservar las diferencias asociadas al arbitraje, es posible que las entidades necesiten depurar los datos utilizados en el cálculo del VaR en estrés. Cuando esto ocurra, la eliminación de valores atípicos de la serie de datos históricos deberá justificarse y documentarse convenientemente, ya que no debería generar una reducción de la magnitud de las situaciones extremas.

Dado que el VaR en estrés implica, por definición, la aplicación de escenarios de elevada tensión a los actuales parámetros de mercado, que pueden generar, con mayor frecuencia que en el cálculo del VaR, unas condiciones de mercado incoherentes (como unos tipos a plazo negativos), las entidades deberán vigilar los errores de calibración que puedan producirse. Las entidades que efectúen una revaluación completa para calcular su VaR en estrés pueden encontrarse más a menudo con estos errores de calibración que las que no aplican este sistema, pero no porque en este último caso no se produzcan errores, sino porque su metodología no les permitirá detectar tales errores cuando ocurren.

D. Test de uso