13. Validation of model inputs/outputs

Toate standardele calitative definite pentru controlul coerenţei, acurateţei şi fiabilităţii surselor de date aferente VaR determinat pe baz ă curent ă se aplică totodat ă la nivelul VaR în situaţie de criză.

Toate elementele subiacente pentru care instituţiile nu au un istoric de date suficient de complet încât să acopere perioada de referinţă trebuie supuse unui şoc prin aproximare, utilizând elemente subiacente contigue (aceeaşi piaţă, structură şi caracteristici similare). Potrivit aceluiaşi proces care a fost aprobat pentru modelele interne ale instituţiilor, în vederea asigurării calităţii datelor istorice utilizate pentru perioada de referinţă, instituţiile trebuie să documenteze metodologia urmat ă pentru identificarea şi pentru substituirea datelor lipsă. Instituţiile trebuie să efectueze, de asemenea, teste ale impactului potenţial al utilizării acestor indicatori.

În vederea păstrării inegalităţilor de arbitraj, este posibil ca instituţiile să fie nevoite să aplice o procedură de cur ă ţare a datelor pentru VaR în situaţie de criză. Într-un astfel de caz, excluderea valorilor extreme din seriile de date trebuie să fie justificată şi documentată în mod corespunzător, pentru a nu diminua amploarea evenimentelor extreme.

Întrucât VaR în situaţie de criză implică, prin definiţie, aplicarea unor scenarii de criză majoră parametrilor de piaţă actuali, ceea ce ar putea genera condiţii de piaţă inconsecvente (de exemplu, cursuri la termen negative) mai frecvent decât în calculul unei VaR, instituţiile trebuie să monitorizeze eşecurile de calibrare care s-ar putea materializa. Instituţiile care efectuează o reevaluare totală în cazul estimării indicatorului VaR în situaţie de criză se pot confrunta mai frecvent cu aceste eşecuri de calibrare decât instituţiile care nu recurg la evaluare totală, nu deoarece eşecurile nu se vor concretiza, ci deoarece metodologia acestora nu le va permite să detecteze eşecurile de calibrare în momentul în care acestea survin.

D. Test de utilizare