13. Validation of model inputs/outputs

Alla kvalitativa normer som angetts för kontroll av datakällornas enhetlighet, noggrannhet och pålitlighet vad gäller VaR ska också gälla stressjusterat VaR.

Underliggande instrument för vilka instituten inte har en tillräckligt komplett datahistorik bör utsättas för chocker genom approximering med användning av nära relaterade underliggande instrument (samma marknad, liknande struktur och egenskaper). För att garantera kvaliteten på historiska data som används för referensperioden bör instituten dokumentera den metodik som tillämpas för att identifiera och approximera saknade uppgifter med hjälp av samma process som har godkänts för institutens interna modeller. Instituten bör också genomföra tester av den potentiella effekten av att använda dessa proxyvariabler.

För att bevara skillnader i fråga om arbitrage kan instituten behöva tillämpa datarensning för stressjusterat VaR. Om så är fallet bör borttagning av avvikande värden från historiska dataserier motiveras och dokumenteras på lämpligt sätt, eftersom de inte får minska magnituden för extrema händelser.

Eftersom stressjusterat VaR definitionsmässigt innebär att man tillämpar mycket extrema scenarier på aktuella marknadsparametrar, vilket kan leda till icke jämförbara marknadsförhållanden (till exempel negativa forward-räntor) oftare än vid en VaR-beräkning, bör instituten övervaka de kalibreringsmisslyckanden som kan uppkomma. De institut som använder fullständig omvärdering när de beräknar sitt stressjusterade VaR-värde kan oftare ställas inför sådana kalibreringsmisslyckanden än institut som inte tillämpar fullständig omvärdering, vilket inte beror på att misslyckanden inte inträffar, utan på att deras metodik inte skulle göra det möjligt för dem att upptäcka dessa kalibreringsmisslyckanden när de inträffar.

D. Användningstest