8 Cultura de riesgos

Una cultura de riesgos sólida, diligente y coherente debería ser un elemento clave de la gestión eficaz de los riesgos de las empresas de servicios de inversión y debería permitir que estas tomen decisiones adecuadas y bien fundamentadas.

Las empresas de servicios de inversión deberían desarrollar una cultura de riesgos integrada y para el conjunto de la organización, basada en un conocimiento exhaustivo y en una visión global de los riesgos a los que se enfrentan, incluidos los riesgos para los clientes, los mercados, el riesgo para la propia empresa de servicios de inversión y los riesgos de liquidez, en particular aquellos que puedan afectar o reducir de manera considerable el nivel de fondos propios disponible y su forma de gestión, teniendo en cuenta la capacidad y el apetito de riesgo de la empresa de servicios de inversión.

Las empresas de servicios de inversión deberían desarrollar su cultura de riesgos a través de políticas, de la comunicación y la formación del personal con respecto a las actividades, la estrategia y el perfil de riesgo de las empresas de servicios de inversión, y deberían adaptar la comunicación y la formación del personal teniendo en cuenta las responsabilidades del personal en la asunción de riesgos y su gestión.

El personal debería ser plenamente consciente de sus responsabilidades en la gestión de riesgos. Esta gestión no corresponderá únicamente a los expertos en riesgos o a las funciones de control interno. Las unidades de negocio, bajo la supervisión del órgano de dirección, deberían ser responsables, principalmente, de la gestión diaria de los riesgos, en línea con las políticas, procedimientos y controles de la empresa de servicios de inversión, y teniendo en cuenta el apetito de riesgo de la empresa de servicios de inversión y su capacidad de riesgo.

Una cultura de riesgos sólida debería incluir, entre otros, los siguientes elementos:

• a. Actitud de los directivos: el órgano de dirección debería ser responsable de establecer y comunicar los valores fundamentales de la empresa de servicios de inversión y sus expectativas. El comportamiento de sus miembros debería reflejar estos valores. La dirección de la empresa de servicios de inversión, incluidos los titulares de funciones clave, participará en la comunicación interna al personal de dichos valores y expectativas fundamentales. El personal actuará de acuerdo con todas las leyes y normativas aplicables y elevará rápidamente los casos de incumplimiento observados dentro o fuera de la empresa de servicios de inversión (p. ej., a la autoridad competente a través de un procedimiento de comunicación de infracciones). El órgano de dirección debería promover, supervisar y evaluar la cultura de riesgos de la empresa de servicios de inversión de forma continua, considerar el impacto de dicha cultura en la estabilidad financiera, en el perfil de riesgo y en la gobernanza adecuada de la empresa de servicios de inversión, y hará cambios cuando sea necesario.
• b. Rendición de cuentas: los miembros del personal a todos los niveles deberían conocer y comprender los valores fundamentales de la empresa de servicios de inversión y, en la medida necesaria para su función, su apetito y su capacidad de riesgo. Este personal debería estar capacitado para desempeñar sus funciones y ser consciente de que será responsable de sus acciones en la medida en que se relacionen con la de asunción de riesgos de la empresa de servicios de inversión.
• c. Comunicación y crítica efectivas: una cultura de riesgos sólida debería promover un entorno de comunicación abierta y de actitud crítica efectiva en el que los procesos de toma de decisiones fomenten una amplia variedad de puntos de vista, permitan poner a prueba las prácticas vigentes, estimulen una actitud crítica constructiva entre el personal y promuevan un entorno de compromiso abierto y constructivo en toda la organización.
• d. Incentivos: la existencia de incentivos apropiados debería desempeñar un papel clave a la hora de adecuar la asunción de riesgos al perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversión y sus intereses a largo plazo¹⁹ .

¹⁹ Véanse también las directrices de la ABE sobre políticas de remuneración adecuadas con arreglo a la Directiva (UE) 2019/2034.