8 Kultura tveganj

Preudarna, skrbna in dosledna kultura tveganj bi morala biti ključni element učinkovitega upravljanja tveganj investicijskih podjetij ter bi morala investicijskim podjetjem omogočati sprejemanje preudarnih in informiranih odločitev.

Investicijska podjetja bi morala razviti e notno kulturo tveganj na ravni celotnega investicijskega podjetja, ki temelji na popolnem in celostnem razumevanju tveganj, s katerimi se soočajo investicijska podjetja, vključno s tveganji za stranke, tveganji za trg, tveganji za samo investicijsko podjetje in likvidnostnimi tveganji, zlasti tistimi, ki lahko pomembno vplivajo na raven razpoložljivega kapitala oziroma ga izčrpavajo in vplivajo na njegovo upravlja n j e , ali zaradi katerih bi se lahko znižala raven razpoložljivih sredstev, pri tem pa morajo upoštevati sposobnost prevzemanja tveganj in nagnjenost k prevzemanju tveganj investicijskega podjetja.

Investicijska podjetja bi morala razvijati kulturo tveganj skozi politike, komunikacijo ter usposabljanje zaposlenih v zvezi z dejavnostmi, strategijo in profilom tveganosti investicijskih podjetij, ter prilagoditi komunikacijo in usposabljanje zaposlenih tako, da bi se upoštevale odgovornosti zaposlenih pri prevzemanju in upravljanju tveganj.

Zaposleni bi se morali v celoti zavedati svojih odgovornosti v zvezi z upravljanjem tveganj. Upravljanje tveganj ne bi smelo biti omejeno le na strokovnjake za tveganja ali funkcije notranjih kontrol. Poslovne enote, ki so pod nadzorom upravljalnega organa, bi morale biti v prvi vrsti odgovorne za vsakodnevno upravljanje tveganj v skladu s politikami, postopki in kontrolami investicijskega podjetja, ob upoštevanju nagnjenosti investicijskega podjetja k prevzemanju tveganj in njegove sposobnosti prevzemanja tveganj.

Visoka kultura tveganj bi morala med drugim vključevati:

• a. Komuniciranje z vrha navzdol: upravljalni organ bi moral biti odgovoren za vzpostavitev temeljnih vrednot in pričakovanj investicijskega podjetja ter obveščanje o njih. Ravnanje njegovih članov bi moralo izkazovati te vrednote. Vodstvo investicijskih podjetij, vključno z nosilci ključnih funkcij, bi moralo prispevati k notranjemu obveščanju zaposlenih o temeljnih vrednotah in pričakovanjih. Zaposleni bi morali ravnati v skladu z veljavno zakonodajo in predpisi ter ugotovljeno neskladnost nemudoma sporočiti na višjo raven v investicijskem podjetju ali zunaj njega (na primer pristojnemu organu v postopku žvižgaštva). Upravljalni organ bi moral redno podpirati, spremljati in ocenjevati kulturo tveganj investicijskega podjetja, obravnavati bi moral učinek kulture tveganj na finančno stabilnost, profil tveganosti in zanesljivo upravljanje investicijskega podjetja ter po potrebi sprejeti spremembe.
• b. Odgovornost: zadevni zaposleni na vseh ravneh bi morali poznati in razumeti temeljne vrednote investicijskega podjetja ter, če je pomembno za njihovo vlogo, nagnjenost investicijskega podjetja k prevzemanju tveganj in njegovo sposobnost prevzemanja tveganj. Morali bi biti sposobni opravljati svoje vloge in se zavedati, da bodo odgovorni za svoja dejanja v zvezi s tveganji, ki jih prevzame investicijsko podjetje.
• c. Učinkovita komunikacija in razprava: preudarna kultura tveganj bi morala spodbujati okolje, v katerem potekata odprta komunikacija in učinkovita razprava, v okviru katere proces odločanja spodbuja širok nabor stališč, omogoča preizkušanje trenutnih praks in spodbuja konstruktiven kritični odnos med zaposlenimi ter okolje odprtega in konstruktivnega sodelovanja v okviru celotne organizacije.
• d. Spodbude: ključno vlogo pri usklajevanju prevzemanja tveganja s profilom tveganosti investicijskega podjetja ter njegovimi dolgoročnimi interesi bi morale imeti primerne spodbude¹⁹ .

¹⁹ Glej tudi smernice organa EBA o preudarnih politikah prejemkov v skladu z Direktivo (EU) 2034/2019.