120. El CSRBB refleja una combinación de dos elementos: (a) los cambios del «diferencial de crédito …

El CSRBB refleja una combinación de dos elementos:

• (a) los cambios del «diferencial de crédito de mercado» o del «precio de mercado del riesgo de crédito» (distinto del diferencial de crédito idiosincrático)⁸ que representan la prima de riesgo de crédito requerida por los participantes en el mercado para una calidad crediticia determinada;⁹
• (b) los cambios en el «diferencial de liquidez del mercado» que representan la prima de liquidez resultante del apetito de mercado por las inversiones y la presencia de compradores y vendedores dispuestos a realizar una operación.

⁸ El diferencial de crédito idiosincrático refleja el riesgo de crédito específico asociado con la calidad crediticia del prestatario individual (que también reflejará las evaluaciones de los riesgos derivados del sector y la localización geográfica del prestatario) y las características específicas del instrumento de crédito (por ejemplo, si es un bono o un derivado).

⁹ Por ejemplo, el rendimiento adicional que un instrumento de deuda emitido por una entidad con calificación AA deberá generar por encima de una alternativa sin riesgo.

1. Resumen

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

3. Estándares relacionados

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