4.5 Identificación y evaluación del CSRBB

El CSRBB refleja una combinación de dos elementos:

• (a) los cambios del «diferencial de crédito de mercado» o del «precio de mercado del riesgo de crédito» (distinto del diferencial de crédito idiosincrático)⁸ que representan la prima de riesgo de crédito requerida por los participantes en el mercado para una calidad crediticia determinada;⁹
• (b) los cambios en el «diferencial de liquidez del mercado» que representan la prima de liquidez resultante del apetito de mercado por las inversiones y la presencia de compradores y vendedores dispuestos a realizar una operación.

⁸ El diferencial de crédito idiosincrático refleja el riesgo de crédito específico asociado con la calidad crediticia del prestatario individual (que también reflejará las evaluaciones de los riesgos derivados del sector y la localización geográfica del prestatario) y las características específicas del instrumento de crédito (por ejemplo, si es un bono o un derivado).

⁹ Por ejemplo, el rendimiento adicional que un instrumento de deuda emitido por una entidad con calificación AA deberá generar por encima de una alternativa sin riesgo.

El CSRBB no incluye el efecto de los cambios en la calidad crediticia durante el periodo de observación (es decir, la reducción/mejora de la calificación crediticia de una entidad de contrapartida o un instrumento específicos, considerada como riesgo de migración). En particular, el deterioro de la calidad crediticia de una entidad no deberá tener ningún impacto positivo en la medida del riesgo de spread de crédito. Al evaluar el CSRBB, las entidades deberán evitar cualquier solapamiento con el marco de gestión del riesgo de ajuste de valoración del crédito.

El CSRBB excluye las exposiciones dudosas.

Al evaluar los cambios en los movimientos de la prima de riesgo de crédito y de la prima de liquidez, las entidades pueden considerar las dimensiones específicas de la moneda (es decir, EUR, USD, etc.) como una dimensión relevante para el diferencial de crédito y el diferencial de liquidez del mercado.

Las entidades no deberán excluir ex ante ningún instrumento del banking book del perímetro del CSRBB, incluidos los activos, pasivos, derivados y otras partidas fuera de balance, como los compromisos de préstamo, independientemente de su tratamiento contable. Las posibles exclusiones de instrumentos del perímetro pertinente deberán realizarse en caso de ausencia de sensibilidad al riesgo de spread de crédito y deberán documentarse y justificarse adecuadamente. En cualquier caso, las entidades no deberán excluir activos contabilizados a valor razonable.

Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado 12, se incluirán las carteras de negociación de pequeño volumen, tal como se definen en el artículo 94, apartado 1, del Reglamento (UE) n.º 575/2013, a menos que su riesgo de spread de crédito se recoja en otra medida del riesgo.

4.5.2 Gobernanza y estrategia del CSRBB

La estrategia de CSRBB de la entidad, que incluye el apetito de CSRBB, deberá formar parte de la estrategia global, en particular los objetivos estratégicos y los objetivos en materia de riesgo, que el órgano de administración debe aprobar conforme a lo establecido en el artículo 88, apartado 1, letra a), párrafo segundo, de la Directiva 2013/36/UE.

El apetito de CSRBB de la entidad se expresará en términos del impacto de las variaciones de los diferenciales de crédito sobre las diferentes métricas de CSRBB. Las entidades con exposiciones significativas al CSRBB deberán reflejarlo adecuadamente en su apetito de riesgo.

Al ofrecer nuevos productos o actividades, las entidades deberán garantizar que se han establecido procedimientos para identificar, medir y monitorizar el CSRBB. Deberán asegurar que se conocen adecuadamente las características del CSRBB de estos nuevos productos y actividades.

Las entidades del grupo de consolidación deberán garantizar que los procedimientos y procesos de gobierno interno para la gestión del CSRBB sean coherentes y estén bien integrados a nivel consolidado y subconsolidado.

4.5.3 Marco de evaluación del CSRBB y responsabilidades

Para contar con sólidos procedimientos de gobierno interno, de conformidad con los artículos 74 y 88 de la Directiva 2013/36/UE, las entidades garantizarán, en relación con el CSRBB, lo siguiente:

• (a) Que su órgano de administración es el responsable último de la supervisión del marco de gestión del CSRBB y el marco de apetito de riesgo de la entidad para cubrir adecuadamente los riesgos. No obstante, el órgano de administración puede delegar la monitorización y la gestión del CSRBB en la alta dirección, en expertos o en un comité de gestión de activos y pasivos con arreglo a las condiciones especificadas más detalladamente en el apartado 132.
• (b) Que disponen de un marco de gestión del CSRBB en el que se definen claramente las líneas de responsabilidad y que incluye políticas, procesos y controles internos que comprenden revisiones y evaluaciones independientes periódicas de la eficacia del marco.
• (c) Que los acuerdos, procesos y mecanismos referidos para la evaluación del CSRBB son completos y proporcionados a la naturaleza, escala y complejidad de los riesgos inherentes al modelo de negocio y a las actividades de la entidad.

El órgano de administración o sus delegados serán responsables, en particular, de lo siguiente:

• (a) Entender la naturaleza y el nivel de la exposición al CSRBB. El órgano de administración deberá velar por que existan orientaciones claras en relación con el apetito de CSRBB teniendo en cuenta las estrategias de negocio de la entidad.
• (b) Asegurarse de que se toman las medidas apropiadas para evaluar y monitorizar el CSRBB, con arreglo a las estrategias y políticas aprobadas. En este sentido, incumbe al órgano de administración o a sus delegados establecer:
• i. sistemas y normas para monitorizar el CSRBB, valorar las posiciones y evaluar el rendimiento, incluidos procedimientos para actualizar los escenarios de perturbación, de parámetros y de tensión, así como las principales hipótesis que subyacen al análisis del CSRBB de la entidad;
• ii. un proceso integral y detallado de comunicación y revisión del CSRBB; y
• iii. controles internos y sistemas de información de gestión (MIS) eficaces.
• (c) Aprobar las principales iniciativas de asunción de riesgo de CSRBB antes de su implantación. Las posiciones relacionadas con transferencias internas de riesgos entre el banking book y la cartera de negociación deberán documentarse debidamente.
• (d) Supervisar la aprobación, la aplicación y la revisión de las políticas y procedimientos de gestión del CSRBB. El órgano de administración deberá ser informado regularmente del nivel de la exposición al CSRBB de la entidad y de los cambios que se produzcan en ésta.
• (e) Velar por que la validación de los métodos de medición del CSRBB y la evaluación del riesgo de modelo correspondiente se incluyan en un proceso formal que deberá ser revisado y aprobado por el órgano de administración o sus delegados.
• (f) Entender y evaluar la eficacia de la monitorización y el control del CSRBB realizados por sus delegados, conforme a las políticas aprobadas por el órgano de administración, sobre la base de análisis regulares de información puntual y suficientemente detallada.
• (g) Entender las implicaciones de las estrategias de CSRBB de la entidad y sus posibles vínculos con los riesgos operacional, de mercado, de liquidez y de crédito, sin exigir, no obstante, que todos los miembros del órgano de administración sean expertos en ese ámbito. Algunos de los miembros deberán tener conocimientos técnicos suficientes para cuestionar y discutir los informes presentados a dicho órgano. La entidad establecerá que los miembros del órgano de administración serán responsables de garantizar que la alta dirección posea las competencias necesarias para entender el CSRBB y que se asignen recursos adecuados para la gestión de este riesgo.

Las entidades deberán contar con mecanismos y procedimientos de delegación para cualquier delegación que efectúe el órgano de administración de la evaluación o la monitorización del CSRBB, incluidos, entre otros, los siguientes:

• (a) El órgano de administración identificará y encomendará objetivos claramente definidos a las personas o a los comités en los que delegue las tareas de elaboración de políticas y prácticas relativas al CSRBB, como la alta dirección, expertos o un ALCO;
• (b) El órgano de administración velará por que exista una adecuada separación de responsabilidades en el proceso de gestión del riesgo. Las funciones de identificación, evaluación, monitorización y control del CSRBB deberán tener responsabilidades claramente definidas, ser independientes de las funciones de asunción del CSRBB y comunicar directamente las exposiciones al CSRBB al órgano de administración o a sus delegados;
• (c) La entidad se asegurará de que los delegados del órgano de administración dispongan de líneas de autoridad claras sobre las unidades responsables de la asunción del CSRBB. El canal de comunicación para transmitir las directrices de los delegados a estas unidades de línea deberá ser claro; y
• (d) El órgano de administración se asegurará de que la estructura de la entidad permita a sus delegados cumplir con sus responsabilidades y facilite una toma de decisiones y una gobernanza efectivas. En este sentido, el ALCO, o su equivalente, se reunirá regularmente y en su composición deberá estar representado cada departamento principal relacionado con el CSRBB. El órgano de administración fomentará el debate sobre el proceso de gestión del CSRBB, tanto entre sus miembros y sus delegados, como entre sus delegados y otras personas de la entidad. El órgano de administración también garantizará una comunicación periódica entre las áreas de gestión de riesgos y de planificación estratégica que facilite la monitorización de los riesgos que se deriven de actividades futuras.

4.5.4 Políticas, procesos y controles del riesgo CSRBB

Políticas y procesos en materia de riesgo

Controles internos

Sistemas de IT y calidad de los datos en relación con el CSRBB

Informes internos

Gobernanza de los modelos