120. O CSRBB capta uma combinação de dois elementos: (a) as alterações do « spread de crédito de …

O CSRBB capta uma combinação de dois elementos:

• (a) as alterações do « spread de crédito de mercado» ou do «preço de mercado do risco de crédito» (diferente do spread de crédito idiossincrático)⁸ que representam o prémio de risco de crédito exigido pelos participantes no mercado para uma determinada qualidade do crédito⁹ ;
• (b) as alterações do « spread da liquidez de mercado», que representa o prémio de liquidez que gera a apetência de mercado pelos investimentos e a presença de compradores e vendedores dispostos a negociar;

⁸ O spread de crédito idiossincrático reflete o risco de crédito específico associado à qualidade do crédito do mutuário individual (que também refletirá avaliações dos riscos decorrentes do setor e da localização geográfica do mutuário) e aos aspetos específicos do instrumento de crédito (por exemplo, consoante se trate de uma obrigação ou de um derivado).

⁹ A título de exemplo, o rendimento adicional que um instrumento de dívida emitido por uma entidade com notação AA tem de gerar em comparação com uma alternativa sem risco.

1. Visão geral

1.1 Referências

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

3. Normas relacionadas

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