120. Le CSRBB prend en compte une combinaison de deux éléments: (a) Les modifications de l’«écart …

Le CSRBB prend en compte une combinaison de deux éléments:

• (a) Les modifications de l’«écart de crédit du marché» ou du «prix de marché du risque de crédit» (distinct de l’écart de crédit idiosyncratique)⁸ représentant la prime de risque de crédit exigée par les acteurs du marché pour une qualité de crédit donnée⁹ .
• (b) Les variations de l’«écart de liquidité du marché» représentant la prime de liquidité qui suscite l’appétit du marché pour les investissements et la présence d’acheteurs et de vendeurs consentants.

⁸ L’écart de crédit idiosyncratique reflète le risque de crédit spécifique associé à la qualité de crédit de chaque emprunteur (qui reflétera également les évaluations des risques découlant du secteur et de la situation géographique de l’emprunteur) et les spécificités de l’instrument de crédit (par exemple, s’il s’agit d’une obligation ou d’un dérivé).

⁹ Par exemple, le rendement supplémentaire qu’un titre de créance émis par une entité notée AA doit produire par rapport à une alternative sans risque.

1. Vue d’ensemble

1.1 Références

1.2 Exigences identifiées

1.3 Normes associées

2. Exigences identifiées

3. Normes associées

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