| Mjera novčanog toka | Opis Ograničenja mjere rizici Analizom nerazmjera raspoređuju se svi relevantni instrumenti |
| Na temelju dobiti: • Analiza | osjetljivi na kamatne stope u unaprijed utvrđene vremenske razrede • Mjerom se rizik nerazmjera u skladu s njihovim datumima ponovnog vrednovanja ili dospijeća, aproksimira samo linearno. koji se utvrđuju na temelju ugovora ili na temelju bihevioralnih Rizik nerazmjera • Temelji se na pretpostavci da sve |
| nerazmjera: nerazmjer ponovnog vrednovanja | pretpostavki. Njome se izračunavaju neto pozicije („nerazmjer”) u (samo pozicije u određenom vremenskom svakom vremenskom razredu. Njome se aproksimira promjena neto paralelni rizik) razredu istodobno dospijevaju ili se kamatnih prihoda koja je posljedica pomaka krivulje prinosa, tako da ponovno vrednuju. se svaka neto pozicija pomnoži s odgovarajućom promjenom • Ne mjeri rizik osnove i rizik opcije. kamatne stope. Modificiranim trajanjem aproksimira se relativna promjena neto |
| Bezuvjetni novčani tokovi (pretpostavlja se da je ročnost novčanih tokova neovisna o Ekonomska posebnom scenariju vrijednost: kamatnih stopa) • Analiza trajanja: | sadašnje vrijednosti financijskog instrumenta uslijed graničnog paralelnog pomaka krivulje prinosa za jedan postotni bod. Modificiranim trajanjem kapitala mjeri se izloženost institucije riziku nerazmjera u njezinoj knjizi pozicija kojima se ne trguje. PV01 • Mjera se primjenjuje samo na kapitala izvodi se iz modificiranog trajanja kapitala i njime se mjeri granične pomake krivulje prinosa. U apsolutna promjena vrijednosti kapitala dobivena na temelju prisutnosti konveksnosti može se paralelnog pomaka krivulje prinosa za 1 bazni bod (0,01 %). Rizik nerazmjera podcijeniti kamatnih stopa učinak većih kretanja |
| Modificirano trajanje / PV01 kapitala | Početna je točka raspodjela svih novčanih tokova instrumenata (samo • Primjenjuje se samo na paralelne osjetljivih na kamatne stope u vremenske razrede. Za svaku vrstu paralelni rizik) pomake krivulje prinosa instrumenta odabire se odgovarajuća krivulja prinosa. Modificirano • Ne mjeri rizik opcije i u najboljem trajanje svakog instrumenta izračunava se na temelju promjene slučaju samo djelomično obuhvaća njegove neto sadašnje vrijednosti zbog paralelnog pomaka krivulje rizik osnove. prinosa od 1 postotnog boda. Modificirano trajanje kapitala određuje se kao modifcirano trajanje imovine pomnoženo s imovinom, podijeljeno s kapitalom, umanjeno za modificirano trajanje obv eza, pomnoženo s obvezama i podijeljeno kapitalom. |
| Modeliranje Mjera novčanog toka | Obuhvaćeni Opis Ograničenja mjere rizici PV01 kapitala dobiva se množenjem modificiranog trajanja kapitala s vrijednošću kapitala (tj. imovina umanjena za obveze) i dijeljenjem s 10 000 kako bi se dobila promjena vrijednosti po baznom bodu. Djelomično modificirano trajanje instrumenta za određeni vremenski razred izračunava se kao gore opisano modificirano trajanje, osim što se ne pomiče paralelno cijela krivulja prinosa, • Mjera se primjenjuje samo na |
| • Djelomično | nego samo segment krivulje prinosa koji odgovara tom vremenskom Rizik nerazmjera granične promjene kamatne stope. U |
| modificirano trajanje / djelomični PV01 | razredu . Te djelomične mjere upućuju na osjetljivost tržišne (paralelni i prisutnosti konveksnosti mjerom se vrijednosti knjige banke na granični pomak krivulje prinosa u neparalelni može podcijeniti učinak većih određenim vremenskog segmentima razreda može dospijeća. se primijeniti Na svaku pomak djelomičnu različitog mjeru razmjera, rizik) • kretanja Ne mjeri kamatnih rizik osnove stopa. i rizik opcije. tako da se učinak promjene oblika krivulje prinosa može izračunati za cijeli portfelj. Promjena NII-a mjera je koja se temelji na dobiti i njome se mjeri |
| Novčani tokovi koji su djelomično ili potpuno uvjetovani scenarijem kamatne stope (pretpostavlja se da se ročnost novčanih Na temelju tokova instrumenata opcija, s dobiti: naglasak na | promjena neto kamatnih prihoda tijekom određenog vremenskog razdoblja (obično 1 – 5 godina) zbog iznenadnog ili postupnog kretanja kamatnih stopa. Rizik Početna je točka raspoređivanje svih novčanih tokova instrumenata nerazmjera osjetljivih na kamatne stope u (granularne) vremenske razrede (ili (paralelni i uporaba točnih datuma ponovnog vrednovanja za pojedinačne neparalelni), pozicije u sofisticiranijim sustavima). rizik pod uvjetom osnove i, • Osjetljivost rezultata na pretpostavke |
| ugrađenim ili sastavnici neto izričitim – u sofisticiranijim opcijama i kamatnih (NII): prihoda | Bazni scenarij za izračune odražava trenutačni poslovni plan da su svi modeliranja i bihevioralne institucije vrednovanja za budućih projekcije poslovnih obujma, transakcija. cijene i datume Kamatne ponovnog stope koje se novčani modelirani tokovi • pretpostavke Složenost |
| pristupima – • Promjena NII-a | upotrebljavaju scenariju proizlaze za izračun iz terminskih budućih stop novčanih a, odgovarajućih tokova u baznom marži ili ovisno o |