9. Monitoring the stressed period

Oprócz opisanego powyżej regularnego przeglądu, instytucja powinna wprowadzić procedury zapewniające stałą reprezentatywność wyznaczonego okresu występowania warunków skrajnych, w tym również w przypadku istotnych zmian warunków rynkowych lub składu portfela.

W celu wprowadzenia właściwych procedur dla potrzeb bieżącego monitoringu adekwatności okresu występowania warunków skrajnych, instytucja powinna udokumentować adekwatność zastosowanego podejścia. Monitoring może opierać się na zróżnicowanym wyborze czynników, który może różnić się u poszczególnych instytucji. Uwzględnić należy takie czynniki, jak zmiany warunków rynkowych, strategii handlowych, a także składu portfela. Czynniki takie mogą być analizowane poprzez zestawienie ze zmianami w zakresie alokacji wartości rynkowych lub referencyjnych, obciążenia składnikami ryzyka, poziomu wartości zagrożonych lub wrażliwości, repartycji wartości zagrożonych lub wrażliwości w portfelach i kategoriach ryzyka, rachunku zysków i strat i wyników weryfikacji historycznej, a także w kontekście wpływu nowo zatwierdzonych produktów na profil ryzyka.

Oprócz opisanych powyżej procedur, monitoring wartości zagrożonej w warunkach skrajnych w stosunku do wartości zagrożonej należy prowadzić na bieżąco, ponieważ o ile w teorii, ze względu różnice w parametryzacji, wartość zagrożona w warunkach skrajnych może wyjątkowo być niższa niż wartość zagrożona – również w fazie wstępnej – o tyle w sensie strukturalnym nie powinno to mieć miejsca. Stosunek wartości zagrożonej w warunkach skrajnych do wartości zagrożonej w chwili wyznaczenia odnośnego okresu występowania warunków skrajnych powinien służyć jako wartość odniesienia dla potrzeb bieżącego monitoringu. Przypadki znacznego zmniejszenia się tego stosunku należy traktować jako oznaki ewentualnej potrzeby dokonania przeglądu okresu występowania warunków skrajnych. W przypadku, gdy stosunek wartości zagrożonej w warunkach skrajnych do wartości zagrożonej wynosi mniej niż jeden, należy uznać to za sygnał ostrzegawczy, po którym powinien nastąpić przegląd okresu występowania warunków skrajnych.

C. Metodologia wartości zagrożonej w warunkach skrajnych