6. Kapitalgrundlag

Investeringsselskaberne og de kompetente myndigheder bør sikre, at tildelingen, udbetalingen og overdragelsen af variabel aflønning, herunder gennemførelsen af fradrags- og tilbagebetalingsprocedurer, inden for rammerne af investeringsselskabernes aflønningspolitik ikke begrænser investeringsselskabernes mulighed for at opretholde et forsvarligt kapitalgrundlag.

Ved vurderingen af, om kapitalgrundlaget er forsvarligt, bør investeringsselskabet tage hensyn til dets samlede kapitalgrundlag, dets sammensætning og især den egentlige kerneprimærkapital og dets krav til egne midler. Kravet om opretholdelse af et forsvarligt kapitalgrundlag gælder også på et konsolideret grundlag. Derudover bør de kompetente myndigheder tage hensyn til resultaterne af deres tilsyn. EBA Public

Investeringsselskaberne bør tage indvirkningen af variabel aflønning – både forskudsbeløb og udskudte beløb – i betragtning i deres kapital- og likviditetsplanlægning og i deres overordnede proces til vurdering af tilstrækkeligheden af intern kapital.

Den samlede variable aflønning, der tildeles af et investeringsselskab, må ikke begrænse investeringsselskabets mulighed for at opretholde eller genskabe et forsvarligt kapitalgrundlag på lang sigt og bør tage hensyn til aktionærers, ejeres, investorers og andre interessenters interesser. Variabel aflønning bør ikke tildeles eller udbetales, hvis det vil bevirke, at investeringsselskabets kapitalgrundlag ikke længere er forsvarligt. Investeringsselskabet bør tage hensyn til disse krav, resultaterne vurderingen af tilstrækkeligheden af intern kapital, dets flerårige kapitalplanlægning og anbefalinger om udlodninger fra kompetente myndigheder og europæiske tilsynsmyndigheder, når det fastlægger:

• a. den samlede pulje af variabel aflønning, der tildeles for det pågældende år
• b. den variable aflønning, der udbetales eller forfalder i det pågældende år.

Investeringsselskaber, som ikke har et forsvarligt kapitalgrundlag, eller hvor kapitalgrundlagets forsvarlighed er i fare, bør træffe følgende foranstaltninger med hensyn til variabel aflønning:

• a. reducere den variable bonuspulje, herunder muligheden for at reducere den til nul
• b. anvende de nødvendige resultatjusteringsforanstaltninger, herunder fradrag
• c. anvende investeringsselskabets nettooverskud for det pågældende år og muligvis for efterfølgende år til at styrke kapitalgrundlaget. Investeringsselskabet bør ikke kompensere for en eventuel reduktion af den variable aflønning, der er foretaget med henblik på at sikre et forsvarligt kapitalgrundlag, i senere år eller med andre betalinger, instrumenter eller metoder, der kan føre til en omgåelse af denne bestemmelse.

De kompetente myndigheder bør gribe ind, hvis tildelingen af variabel aflønning begrænser et investeringsselskabs mulighed for at opretholde et forsvarligt kapitalgrundlag, ved at kræve, at investeringsselskabet reducerer eller indfører et loft for den samlede pulje af variabel aflønning, indtil kapitalkravssituationen er forbedret, og at investeringsselskabet, om nødvendigt gennemfører resultatjusteringsforanstaltninger, herunder fradrag, og anvender dets nettooverskud til at styrke dets kapitalgrundlag.