6. Kapitalska osnova

Investicijska podjetja in pristojni organi bi morali zagotoviti, da dodelitev variabilnega prejemka ter njegovo izplačilo in dospelost v izplačilo, vključno z uporabo dogovorov o sistemu malusa in vračilu sredstev, v sklad u s politiko prejemkov investicijskih podjetij ne škodijo sposobnosti investicijskih podjetij, da zagotovijo trdno kapitalsko osnovo.

Pri ocenjevanju trdnosti kapitalske osnove bi moralo investicijsko podjetje upoštevati svoj skupni kapital, njegovo sestavo ter zlasti navadni lastniški temeljni kapital in svoje kapitalske zahteve. Zahteva po ohranjanju trdne kapitalske osnove velja tudi na konsolidirani podlagi. Poleg tega bi morali pristojni organi upoštevati rezultate svojih nadzorniških pregledov.

Invest icijska podjetja bi morala vpliv variabilnih prejemkov, tako takoj izplačanih kot odloženih zneskov, vključiti v svoje kapitalsko načrtovanje in načrtovanje likvidnosti ter proces ocenjevanja ustreznosti skupnega notranjega kapitala.

Skupni variabilni prejemki, ki jih dodeli investicijsko podjetje, ne smejo omejiti njegove sposobnosti, da dolgoročno ohrani ali ponovno vzpostavi trdno kapitalsko osnovo, v zvezi z njimi pa bi bilo treba upoštevati tudi interese delničarjev in lastnikov, investitorjev ter drug ih deležnikov. Variabilni prejemek se ne bi smel dodeliti ali izplačati, če bi bila s tem ogrožena trdnost kapitalske osnove investicijskega podjetja. Investicijsko podjetje bi moralo te zahteve, rezultate procesa ocenjevanja ustreznosti notranjega kapital a, svoje večletno kapitalsko načrtovanje ter priporočila pristojnih organov in evropskih nadzornih organov o razdelitvah upoštevati pri določanju:

• a. celotnih skupnih sredstev variabilnih prejemkov, ki se lahko dodelijo za tisto leto, in
• b. zneska variabilnih pr ejemkov, izplačanih ali dospelih v izplačilo v tistem letu. EBA Public

Investicijska podjetja, ki nimajo trdne kapitalske osnove ali pri katerih je trdnost kapitalske osnove ogrožena, bi morala v zvezi z variabilnim prejemkom upoštevati naslednje ukrepe:

• a. znižanje proračuna variabilnih prejemkov, vključno z možnostjo za zmanjšanje teh prejemkov na nič;
• b. uporabo potrebnih ukrepov za prilagoditev uspešnosti, zlasti malusov;
• c. uporabo neto dobička investicijskega podjetja za tisto leto in po možnosti za naslednja leta za namen krepitve kapitalske osnove. Investicijsko podjetje ne bi smelo nadomestiti morebitnega znižanja variabilnih prejemkov, da bi zagotovilo trdno kapitalsko osnovo v poznejših letih, ali ga nadomestiti z drugimi plačili, instrumenti ali metodami, ki lahko p ovzročijo izogibanje tej določbi.

Pristojni organi bi morali posredovati, če dodelitev variabilnega prejemka škodi ohranjanju trdne kapitalske osnove, tako da od investicijskega podjetja zahtevajo, naj celotna skupna sredstva variabilnih prejemkov zmanjša ali jih omeji, dokler se ustreznost kapitala ne izboljša, in po potrebi uporabi ukrepe za prilagoditev uspešnosti, zlasti malusov, ter od investicijskega podjetja tudi zahtevajo, naj neto dobiček uporabi za krepitev svojega kapitala.