6. Kapitalbas

Värdepappersföretag och behöriga myndigheter bör säkerställa att tilldelning, utbetalning och intjänande av rörlig ersättning, inbegripet tillämpningen av malus- och clawback-arrangemang enligt värdepappersföretagens ersättningspolicy, inte inverkar negativt på investeringsföretagens förmåga att säkerställa en sund kapitalbas.

Vid bedömningen av om kapitalbasen är sund bör värdepappersföretaget beakta dess totala kapitalbas, dess sammansättning och särskilt kärnprimärkapitalet (tier 1) och dess kapitalbaskrav. Kravet på att upprätthålla en sund kapitalbas gäller också på gruppnivå. Dessutom bör de behöriga myndigheterna ta hänsyn till resultaten av sina tillsynskontroller.

Värdepappersföretag bör inkludera effekterna av rörlig ersättning – både i förskott och i uppskjutna belopp – i sin kapital- och likviditetsplanering och i sin övergripande interna process för bedömning av kapitaltäckningen.

Den totala rörliga ersättning som beviljas av ett värdepappersföretag får inte begränsa värdepappersföretagets förmåga att upprätthålla eller återställa en sund kapitalbas på lång sikt och bör beakta aktieägarnas, ägarnas, investerarnas och andra intressenters intressen. Rörlig ersättning bör inte beviljas eller betalas ut när effekten skulle bli att värdepappersföretagets kapitalbas inte längre skulle vara sund. Värdepappersföretaget bör beakta dessa krav, resultaten av den interna processen för bedömning av kapitalbehov, dess fleråriga kapitalplanering och rekommendationer om utdelning från behöriga myndigheter och europeiska tillsynsmyndigheter när det fastställer

• a. den totala poolen av rörlig ersättning som kan beviljas under året,
• b. det rörliga ersättningsbelopp som kommer att betalas ut eller vara föremål för en erhållandeprocess under året.

Värdepappersföretag som inte har en sund kapitalbas eller där kapitalbasens sundhet är hotad bör vidta följande åtgärder när det gäller rörlig ersättning:

• a. minska den rörliga bonuspoolen, inklusive möjligheten att minska den till noll,
• b. vidta nödvändiga åtgärder för resultatjustering, särskilt malus,
• c. använda värdepappersföretagets nettovinst för det året och eventuellt för efterföljande år för att stärka kapitalbasen. Värdepappersföretaget bör inte kompensera för en EBA Public

minskning av den rörliga ersättningen för att säkerställa en sund kapitalbas under senare år eller genom andra betalningar, instrument eller metoder som leder till att denna bestämmelse kringgås.

De behöriga myndigheterna bör ingripa om beviljandet av rörlig ersättning skadar upprätthållandet av en sund kapitalbas genom att kräva att värdepappersföretaget ska sänka eller tillämpa ett tak för den sammanlagda poolen av rörlig ersättning som fastställs tills kapitalbehovssituationen förbättras, och vid behov tillämpa resultatjusteringar, framför allt malus, och kräva att värdepappersföretaget ska använda nettovinsten för att stärka kapitalbasen.