6. Kapitalibaas

Investeerimisühingud ja pädevad asutused peaksid tagama, et muutuvtasu määramine, väljamaksmine ja üleandmine, sh muutuvtasu hilisema tagasinõudmise kohaldamine investeerimisühingu tasustamispoliitika raames, ei kahjustaks investeerimisühingu võimet tagada tugev kapitalibaas.

Kapitalibaasi tugevuse hindamisel peaks investeerimisühing arvestama oma üldisi omavahendeid, selle koosseisu ja eelkõige esimese taseme põhiomavahendeid ning omavahendite nõudeid. Tugeva kapitalibaasi säilitamise nõue kehtib ka konsolideeritud tasandil. Lisaks peaksid pädevad asutused võtma arvesse oma järelevalve tulemusi.

Investeerimisühingud peaksid arvestama kapitali ja likviidsuse planeerimisel ning üldisel sisemise kapitali adekvaatsuse hindamisel muutuvtasu – nii väljamaksete kui ka edasilükatud summade – mõju.

Investeerimisühingu määratud kogu muutuvtasu ei tohi piirata investeerimisühingu võimet säilitada või taastada pikas perspektiivis tugevat kapitalibaasi ning see peaks arvestama EBA Public

aktsionäride ja omanike, investorite ning teiste sidusrühmade huve. Muutuvtasu ei tohiks määrata ega maksta välja juhul, kui selle tulemusel ei oleks investeerimisühingu kapitalibaas enam tugev. Investeerimisühing peaks võtma arvesse neid nõudeid, sisemise kapitali adekvaatsuse hindamise protsessi tulemusi, mitmeaastast kapitali planeerimist ning pädevate asutuste ja Euroopa järelevalveasutuste soovitusi väljamaksete kohta, kui ta määrab kindlaks:

• a. asjaomase aasta eest määratavateks muutuvtasudeks ette nähtud üldreservi ja
• b. muutuvtasude summa, mis asjaomasel aastal makstakse või millele tekib nõudeõigus.

Investeerimisühingud, millel ei ole tugevat kapitalibaasi või mille kapitalibaasi tugevus on ohus, peaksid rakendama muutuvtasuga seoses järgmisi meetmeid:

• a. vähendada muutuvat preemiafondi, kaasa arvatud võimalus vähendada seda nullini;
• b. vajalike töötulemuste alusel kohandamise meetmete, eelkõige muutuvtasu hilisema tagasinõudmise kasutamine;
• c. investeerimisühingu asjaomase aasta ja võimalik, et ka järgnevate aastate netokasumi kasutamine kapitalibaasi tugevdamiseks. Investeerimisühing ei tohiks kompenseerida tugeva kapitalibaasi saavutamiseks tehtud muutuvhüvitiste vähendamist järgmistel aastatel teiste maksete, vahendite või meetoditega, mis tooksid kaasa käesolevast sättest kõrvalehoidmise.

Pädevad asutused peaksid sekkuma, kui muutuvtasu määramine kahjustab tugeva kapitalibaasi säilitamist, nõudes, et investeerimisühing vähendaks muutuvtasu üldreservi või kehtestaks sellele ülempiiri, mis kehtiks kapitali adekvaatsuse olukorra paranemiseni, ning vajaduse korral nõudes töötulemuste alusel kohandamise meetmete, eelkõige muutuvtasu hilisema tagasinõudmise rakendamist ning seda, et investeerimisühing kasutaks omavahendite tugevdamiseks puhaskasumit.