6. Κεφαλαιακή βάση

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων και οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι η χορήγηση, καταβολή και κατοχύρωση μεταβλητών αποδοχών, συμπεριλαμβανομένης της εφαρμογής ρυθμίσεων malus και επιστροφής αμοιβών, σύμφωνα με την πολιτική αποδοχών των επιχειρήσεων επενδύσεων δεν είναι επιβλαβής για την ικανότητα των επιχειρήσεων επενδύσεων να διασφαλίζουν υγιή κεφαλαιακή βάση.

Κατά την αξιολόγηση του κατά πόσον η κεφαλαιακή βάση είναι υγιής, η επιχείρηση επενδύσεων θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τα συνολικά ίδια κεφάλαιά της, τη σύνθεσή τους και, ιδίως, το κεφάλαιο κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 και τις απαιτήσεις για τα ίδια κεφάλαιά της. Η απαίτηση διατήρησης υγιούς κεφαλαιακής βάσης εφαρμόζεται επίσης σε ενοποιημένη βάση. Επιπλέον, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τα αποτελέσματα των εποπτικών τους αξιολογήσεων.

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να συμπεριλαμβάνουν τον αντίκτυπο των μεταβλητών αποδοχών – τόσο των άμεσα καταβαλλόμενων όσο και των αναβαλλόμενων ποσών – στον κεφαλαιακό τους προγραμματισμό και στον προγραμματισμό ρευστότητάς τους, καθώς και στη συνολική διαδικασία αξιολόγησης της επάρκειας του εσωτερικού κεφαλαίου τους.

Οι συνολικές μεταβλητές αποδοχές που χορηγούνται από μια επιχείρηση επενδύσεων δεν πρέπει να περιορίζουν την ικανότητα της επιχείρησης επενδύσεων για διατήρηση ή αποκατάσταση της υγιούς κεφαλαιακής βάσης σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα και θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τα συμφέροντα των μετόχων και των ιδιοκτητών, των επενδυτών και των λοιπών ενδιαφερομένων. Οι μεταβλητές αποδοχές δεν θα πρέπει να χορηγούνται ούτε να καταβάλλονται εάν κάτι τέτοιο θα είχε ως αποτέλεσμα να μην είναι πλέον υγιής η κεφαλαιακή βάση της επιχείρησης επενδύσεων. Η επιχείρηση επενδύσεων θα πρέπει να εξετάζει τις εν λόγω απαιτήσεις, τα αποτελέσματα της συνολικής διαδικασίας αξιολόγησης της επάρκειας του εσωτερικού της κεφαλαίου, τον πολυετή κεφαλαιακό προγραμματισμό της και τις συστάσεις των αρμόδιων αρχών και των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών σχετικά με τη διανομή κερδών, κατά τον προσδιορισμό:

• α. του συνολικού κονδυλίου μεταβλητών αποδοχών που μπορούν να χορηγηθούν για το συγκεκριμένο έτος· και
• β. του ποσού των μεταβλητών αποδοχών που θα καταβληθούν ή θα κατοχυρωθούν στο συγκεκριμένο έτος.

Οι επιχειρήσεις επενδύσεων που δεν έχουν υγιή κεφαλαιακή βάση ή στις οποίες διακυβεύεται ο υγιής χαρακτήρας της κεφαλαιακής βάσης θα πρέπει να λαμβάνουν τα ακόλουθα μέτρα όσον αφορά τις μεταβλητές αποδοχές: EBA Public

• α. μείωση του κονδυλίου πρόσθετων αμοιβών (bonus), συμπεριλαμβανομένου του ενδεχομένου μηδενισμού του·
• β. εφαρμογή των απαραίτητων μέτρων προσαρμογής με βάση τις επιδόσεις, ιδίως των ρυθμίσεων malus·
• γ. χρήση του καθαρού κέρδους της επιχείρησης επενδύσεων κατά το επίμαχο έτος και, ενδεχομένως, κατά τα επόμενα έτη για την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης. Η επιχείρηση επενδύσεων δεν θα πρέπει να αντισταθμίζει τυχόν μείωση της μεταβλητής αποζημίωσης που πραγματοποιείται με σκοπό τη διασφάλιση υγιούς κεφαλαιακής βάσης σε μεταγενέστερα έτη ή με άλλες πληρωμές, μηχανισμούς ή μεθόδους που οδηγούν σε καταστρατήγηση της παρούσας διάταξης.

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να παρεμβαίνουν όταν η χορήγηση μεταβλητών αποδοχών είναι επιβλαβής για τη διατήρηση υγιούς κεφαλαιακής βάσης επιβάλλοντας στην επιχείρηση επενδύσεων την απαίτηση μείωσης ή εφαρμογής ανώτατου ορίου στο συνολικό κονδύλιο μεταβλητών αποδοχών που καθορίζεται έως ότου βελτιωθεί η κατάσταση της κεφαλαιακής επάρκειας και, εάν είναι απαραίτητο, επιβάλλοντας την εφαρμογή μέτρων προσαρμογής με βάση τις επιδόσεις, ιδίως ρυθμίσεις malus, καθώς και τη χρήση των καθαρών κερδών της επιχείρησης επενδύσεων για την ενίσχυση των ιδίων κεφαλαίων.