6. Kapitaalbasis

Beleggingsondernemingen en bevoegde autoriteiten dienen ervoor te zorgen dat de toekenning, uitbetaling en verwerving van variabele beloning, met inbegrip van de toepassing van malus- en terugvorderingsregelingen, in het kader van het beloningsbeleid van de beleggingsondernemingen geen nadelige gevolgen heeft voor het vermogen van de beleggingsondernemingen om te zorgen voor een solide kapitaalbasis.

Bij de beoordeling van de vraag of de kapitaalbasis gezond is, moet de beleggingsonderneming rekening houden met haar totale eigen vermogen, de samenstelling daarvan en met name het uit gewone aandelen bestaande tier 1-kernkapitaal en de eigenvermogensvereisten. Het vereiste om een gezonde kapitaalbasis te behouden geldt ook op geconsolideerde basis. Bovendien moeten de bevoegde autoriteiten rekening houden met de resultaten van hun toezichtbeoordelingen.

Beleggingsondernemingen dienen het effect van variabele beloning — zowel directe als uitgestelde bedragen — op te nemen in hun kapitaal- en liquiditeitsplanning en in hun algehele interne beoordelingsproces van de kapitaaltoereikendheid.

De totale variabele beloning die door een beleggingsonderneming wordt toegekend, mag niet leiden tot een beperking van het vermogen van de beleggingsonderneming om op lange termijn een solide kapitaalbasis in stand te houden of te herstellen. Bij de toekenning van variabele beloning dient rekening te worden gehouden met de belangen van aandeelhouders en eigenaren, beleggers en andere stakeholders. Variabele beloning mag niet worden toegekend of uitbetaald wanneer dat ertoe zou leiden dat de kapitaalbasis van de beleggingsonderneming niet langer solide is. De beleggingsonderneming dient deze vereisten, EBA Public

de resultaten van het interne beoordelingsproces van de kapitaaltoereikendheid, haar meerjarige kapitaalplanning en de aanbevelingen van de bevoegde autoriteiten en de Europese toezichthoudende autoriteiten inzake uitkeringen in overweging te nemen bij het bepalen van:

• a. de totale pool van variabele beloning die in dat jaar kan worden toegewezen; en
• b. het bedrag aan variabele beloning dat in dat jaar wordt uitgekeerd of verworven.

Beleggingsondernemingen die geen solide kapitaalbasis hebben of waarbij de soliditeit van de kapitaalbasis in gevaar is, dienen de volgende maatregelen te nemen ten aanzien van variabele beloning:

• a. verminderen van de variabele bonuspool, met inbegrip van de mogelijkheid om deze tot nul terug te brengen;
• b. treffen van de noodzakelijke prestatieaanpassingsmaatregelen, met name malusregelingen;
• c. inzetten van de nettowinst van de beleggingsonderneming over dat jaar en eventueel volgende jaren om de kapitaalbasis te versterken. De beleggingsonderneming mag een vermindering van de variabele vergoeding waartoe is overgegaan om een solide kapitaalbasis te waarborgen, niet compenseren in latere jaren of door andere betalingen, vehikels of methoden die een omzeiling van deze bepaling inhouden.

De bevoegde autoriteiten dienen in te grijpen wanneer de toekenning van variabele beloning nadelige gevolgen heeft voor het in stand houden van een solide kapitaalbasis, door te eisen dat de beleggingsonderneming de vastgestelde pool van variabele beloningen vermindert of daarvoor een maximum vaststelt, totdat de kapitaaltoereikendheid is verbeterd; en zo nodig te eisen dat zij prestatieaanpassingsmaatregelen, in het bijzonder malusregelingen, treft en nettowinsten gebruikt om haar eigen vermogen te versterken.