8.3. Evaluación del nivel de riesgo de financiación inherente

Las autoridades competentes evaluarán el nivel de riesgo de financiación de la entidad y si se cubren adecuadamente los activos a medio y largo plazo y las partidas fuera de balance con un conjunto de instrumentos de financiación estable en condiciones tanto normales como de tensión. Esta evaluación incluye los siguientes elementos:

• a. evaluación del perfil de financiación de la entidad;
• b. evaluación de los riesgos para la estabilidad del perfil de financiación;
• c. evaluación de la capacidad de acceso real al mercado;
• d. evaluación del cambio esperado en los riesgos de financiación en función del plan de financiación de la entidad.

Evaluación del perfil de financiación de la entidad

Las autoridades competentes evaluarán la adecuación del perfil de financiación de la entidad, incluidos los desfases contractuales y de comportamiento a medio y largo plazo, en relación con su modelo de negocio, estrategia y apetito de riesgo. Tendrán en cuenta si los activos a medio y largo plazo de la entidad y las partidas fuera de balance están adecuadamente cubiertos por una gama de instrumentos de financiación estables, de conformidad con el artículo 413 del Reglamento (UE) n.º 575/2013. Las autoridades competentes respaldarán esta evaluación analizando la NSFR, tal y como se especifica en el título IV de la parte sexta del Reglamento (UE) n.º 575/2013, y evaluarán si se ha comunicado correctamente.

Las autoridades competentes tendrán en cuenta el impacto de factores regulatorios y contractuales (locales) que afecten a las características de comportamiento de los proveedores de financiación (p. ej., la regulación relativa a la compensación, la recapitalización interna o los sistemas de garantía de depósitos, ya que pueden influir en el comportamiento de dichos proveedores) sobre el perfil de financiación de la entidad.

Las autoridades competentes evaluarán si las posibles deficiencias derivadas del perfil de financiación de la entidad, como desfases de vencimiento que incumplan límites aceptables, concentraciones excesivas de fuentes de financiación, niveles excesivos de activos con cargas

• o financiación inadecuada o inestable de los activos a largo plazo, podrían conducir a un aumento inaceptable del coste de la financiación y a una pérdida de acceso a la financiación para la entidad. En concreto, las hipótesis relativas a la persistencia de la financiación captada a través de canales que se basan en las nuevas tecnologías (Fintech) o que son menos tradicionales, como las plataformas de depósito en línea (ODP), deben evaluarse de forma minuciosa a la hora de planificar o diseñar escenarios de tensión.

Evaluación de los riesgos para la estabilidad del perfil de financiación

Las autoridades competentes considerarán los factores que pueden reducir la estabilidad del perfil de financiación en relación con el tipo y las características de los activos, las partidas fuera de balance y los pasivos. Tendrán en cuenta el desfase estructural de vencimientos entre activos y pasivos (incluido el impacto de cualquier desajuste entre monedas), los parámetros de financiación estructural adecuados (por ejemplo, la ratio préstamos/depósitos, el déficit de financiación de clientes y la escalera de vencimientos ajustada en función del comportamiento), así como las características de la financiación que puedan indicar un aumento de los riesgos de BC/FT y de las preocupaciones desde una perspectiva prudencial. Las autoridades competentes tendrán en cuenta además el impacto de las pérdidas sobre la estabilidad de la financiación, sabiendo que los proveedores de financiación pueden mostrarse sensibles ante pérdidas mucho menores que aquellas que pondrían en peligro los coeficientes de capital.

Las autoridades competentes evaluarán los riesgos para la sostenibilidad del perfil de financiación derivados de concentraciones en las fuentes de financiación (en particular, en el tipo de instrumentos de financiación utilizados, mercados de financiación específicos y contrapartes únicas o vinculadas). Por ejemplo, tendrán en cuenta las características de los sectores más significativos a los que presta servicio la entidad y el modo en que esto afecta a su perfil de riesgo de financiación, prestando especial atención a las exposiciones a sectores cíclicos o volátiles.

Las autoridades competentes evaluarán también el riesgo proveniente de un nivel de activos con cargas demasiado elevado que pueda afectar negativamente al apetito del mercado por la deuda no garantizada emitida por la entidad (en el contexto de las características específicas de los mercados en los que opera la entidad y de su modelo de negocio).

Evaluación de la capacidad de acceso real al mercado

Las autoridades competentes deberán estar al corriente del acceso real de la entidad al mercado, así como de las amenazas actuales y futuras que pesan sobre dicho acceso, entre ellas, las interrupciones en el acceso a los mercados de divisas (incluidas las de carácter idiosincrásico). En la evaluación tendrán en cuenta el grado en que la entidad recurre a determinados mercados o contrapartes (incluidos los bancos centrales) en relación con la capacidad de seguir financiando de dichos mercados o contrapartes; cualquier cambio significativo o inesperado en la emisión de deuda; el riesgo de que las noticias sobre la entidad puedan influir negativamente en el mercado (percepción/confianza) y, por lo tanto, en el acceso al mercado; y los indicios de que los riesgos de liquidez a corto plazo puedan reducir el acceso de la entidad a sus principales mercados de financiación.

Evaluación del cambio esperado en los riesgos de financiación en función del plan de financiación de la entidad

Las autoridades competentes evaluarán el cambio esperado en los riesgos de financiación en función del plan de financiación de la entidad y se formarán una opinión sobre la viabilidad de dicho plan (por ejemplo, mediante pruebas retrospectivas de planes pasados ( backtesting ) y analizando escenarios alternativos).