8.3. Vurdering af iboende finansieringsrisiko

De kompetente myndigheder bør vurdere instituttets finansieringsrisiko og undersøge, om de mellem- og langfristede aktiver og ikkebalanceførte poster opfyldes i tilstrækkeligt omfang med en række stabile finansieringsinstrumenter både under normale forhold og i stresssituationer. Denne vurdering skal omfatte følgende:

• a. en evaluering af instituttets finansieringsprofil
• b. en evaluering af risici for finansieringsprofilens stabilitet
• c. en evaluering af den faktiske markedsadgang
• d. en evaluering af forventede ændringer i finansieringsrisiciene baseret på instituttets finansieringsplan.

Evaluering af instituttets finansieringsprofil

De kompetente myndigheder bør vurdere, om instituttet har en passende finansieringsprofil, der omfatter kontrakt - og adfærdsmæssige mismatches på både mellemlang og lang sigt, i forbindelse med sin forretningsmodel, strategi og risikovillighed. De bør tage hensyn til, om instituttets mellem - og langfristede aktiver og ikkebalanceførte poster er tilstrækkeligt dækket med en række stabile finansieringsinstrumenter i henhold til artikel 413 i forordning (EU) nr. 575/2013. De kompetente myndigheder bør støtte d enne vurdering ved at analysere NSFR som specificeret i sjette del, afsnit IV, i forordning (EU) nr. 575/2013 og vurdere, om denne er blevet indberettet korrekt.

De kompetente myndigheder bør tage højde for, hvordan eventuelle (lokale) reguleringsmæssige og kontraktmæssige faktorer, der påvirker finansieringskildernes adfærdsmæssige karakteristika (f.eks. regler vedrørende clearing, bail -in og indskudsgarantiordninger, da disse kan påvirke finansieringskildernes adfærd), påvirker instituttets finansieringsprofil.

De kompetente myndigheder bør vurdere, om potentielle mangler i forbindelse med instituttets finansieringsprofil i form af uacceptabel løbetidsmismatch, overdrevne koncentrationer af finansieringskilder, overdreven behæftelse af aktiver eller uhensigtsmæss ig eller ustabil finansiering af langsigtede aktiver vil kunne resultere i en uacceptabel forøgelse af instituttets finansieringsomkostninger. Især skal antagelser vedrørende fastholdelsen af finansiering, der tiltrækkes via kanaler, der bygger på fintech eller er mindre traditionelle – f.eks. onlineindskudsplatforme – vurderes nøje i forbindelse med planlægning eller udformning af stressscenarier.

Evaluering af risici for finansieringsprofilens stabilitet

De kompetente myndigheder bør tage hensyn til faktorer, der kan mindske finansieringsprofilens stabilitet, vedrørende aktivers, ikkebalanceførte posters og passivers art og kendetegn. De bør tage højde for strukturel løbetidsmismatch mellem aktiver og pass iver (herunder virkningen af eventuelle valutamismatch), relevante strukturelle finansieringsnøgletal (f.eks. forholdet mellem udlån og indlån, kundernes finansieringskløft og den adfærdsmæssigt justerede løbetidsstige) samt finansieringskarakteristika, der kan tyde på øgede ML/TF - risici samt bekymringer set ud fra et tilsynsmæssigt perspektiv. De kompetente myndigheder bør også tage højde for, hvordan tab påvirker finansieringsstabiliteten, idet de skal være opmærksomme på, at finansieringskilder kan reagere på langt mindre tab end dem, der ville udgøre en trussel mod kapitalgrundlaget.

De kompetente myndigheder bør vurdere de risici for finansieringsprofilens bæredygtighed, der opstår som følge af koncentrationer i finansieringskilder (navnlig vedrørende de anvendte typer af finansieringsinstrumenter, specifikke finansieringsmarkeder ell er enkelte eller forbundne modparter). De bør f.eks. tage højde for karakteristikaene ved de mest væsentlige sektorer, som instituttet betjener, og hvordan dette påvirker instituttets finansieringsrisikoprofil, idet der skal lægges særlig vægt på eksponeri nger over for konjunkturfølsomme eller volatile sektorer.

De kompetente myndigheder bør ligeledes vurdere risikoen for, at aktivbehæftelse kan indvirke negativt på markedets interesse for instituttets usikrede gæld (i relation til de særlige forhold, der kendetegner det/de markeder, hvor instituttet opererer, og instituttets forretningsmodel).

Evaluering af den faktiske markedsadgang

De kompetente myndigheder bør være opmærksomme på instituttets faktiske markedsadgang og aktuelle og fremtidige trusler mod denne markedsadgang, herunder forstyrrelser i adgangen til valutamarkeder (herunder idiosynkratiske). I forbindelse med vurderingen bør de tage hensyn til, i hvor høj grad instituttet stiller høje krav til bestemte markeder eller modparter (herunder centralbanker) i forhold til disse markeders/modparters kapacitet, eventuelle væsentlige eller uventede ændringer i udstedelsen af gæld, risikoen for, at nyheder om instituttet kan påvirke markedet negativt (opfattelse/tillid) og dermed markedsadgangen, og tegn på, at kortsigtede likviditetsrisici kan reducere instituttets adgang til dets vigtigste finansieringsmarkeder.

Evaluering af forventede ændringer i finansieringsrisiciene baseret på instituttets finansieringsplan

De kompetente myndigheder bør vurdere den forventede ændring i finansieringsrisiciene på baggrund af instituttets finansieringsplan og danne sig et overblik over planens gennemførlighed (f.eks. ved hjælp af backtesting og under hensyntagen til alternative scenarier).