7.3 Articulación y justificación de los requisitos de fondos propios

Al determinar el requisito de fondos propios adicionales de conformidad con el apartado 3 del artículo 40 de la Directiva (UE) 2019/2034, en el momento especificado en el párrafo 271, las autoridades competentes establecerán:

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• a. un importe absoluto de requisito de fondos propios adicionales como resultado de la conclusión basada en la evaluación del PRES; y
• b. la ratio entre el importe absoluto mencionado en el punto a) y el requisito de fondos propios de la empresa de servicios de inversión determinado de conformidad con el artículo 11 del Reglamento (UE) 2019/2033 en el momento del establecimiento de dicho importe absoluto mencionado en el punto a) («D») de acuerdo con la siguiente fórmula:

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝐼𝐼𝑎𝑎𝑎𝑎𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑑𝑑𝐼𝐼𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎 𝐼𝐼𝐼𝐼𝑟𝑟𝑎𝑎𝑟𝑟𝑎𝑎𝑟𝑟𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑑𝑑𝐼𝐼 𝑓𝑓𝐼𝐼𝑓𝑓𝑑𝑑𝐼𝐼𝑎𝑎 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝑟𝑟𝐼𝐼𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑑𝑑𝑟𝑟𝑎𝑎𝑟𝑟𝐼𝐼𝑓𝑓𝑎𝑎𝑎𝑎𝐼𝐼𝑎𝑎

Las autoridades competentes se asegurarán 𝐷𝐷 de que el requisito de fondos propios adicionales aplicable sea en todo momento igual al importe que sea más elevado entre el importe absoluto mencionado en el párrafo 295, punto (a) y el importe del requisito de fondos propios adicionales necesario para mantener, en los casos en que D esté aumentando y hasta que se fije un nuevo importe absoluto como resultado de la conclusión de la evaluación del PRES por las autoridades competentes, la ratio mencionada en el párrafo 295, punto (b).

Al comunicar los requisitos prudenciales a las empresas de servicios de inversión, las autoridades competentes justificarán su decisión de imponer requisitos adicionales de fondos propios ofreciendo una explicación clara de la evaluación completa de los elementos enumerados en el párrafo 273 de conformidad con el apartado 5 del artículo 40 de la Directiva (UE) 2019/2034. La justificación deberá ser específica para cada empresa de servicios de inversión y proporcionar una indicación clara de los principales factores subyacentes al requisito de fondos propios adicionales, incluidos los riesgos y los elementos de riesgo que contribuyen a dicho requisito de fondos propios adicionales. Al justificar el requisito de fondos propios adicionales, las autoridades competentes harán referencia a todas las categorías de riesgo pertinentes, es decir, los riesgos asociados a una liquidación desordenada, el riesgo para los clientes, el riesgo para los mercados, el riesgo para las empresas y otros riesgos.

En la justificación del requisito de fondos propios adicionales de conformidad con el párrafo 273, puntos (b) a (d), las autoridades competentes identificarán también las principales deficiencias que deben cubrir estos requisitos hasta que se subsanen, en consonancia con los párrafos 291 a 293. Teniendo en cuenta las medidas de supervisión adecuadas de conformidad con el título 10, las autoridades competentes solicitarán a las empresas de servicios de inversión que determinen las medidas adecuadas para subsanar estas deficiencias y comunicar los plazos previstos para rectificarlas.