+Articolo 325 octies Requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura
---+Articolo 325 octies 1.
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---+Articolo 325 octies 4.
---+Articolo 325 octies 5.
---+Articolo 325 octies 6.
---+Articolo 325 octies 7.
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Articolo 325 octies Requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura
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1. Panoramica
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Regolamentazione |
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Articolo 325 octies 1.
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Gli enti effettuano i calcoli di cui al paragrafo 2 per ciascun fattore di rischio degli strumenti soggetti al requisito di fondi propri per il rischio di curvatura, ad eccezione dei fattori di rischio di cui al paragrafo 3. Per un dato fattore di rischio, gli enti effettuano i suddetti calcoli su base netta per tutte le posizioni degli strumenti soggetti al requisito di fondi propri per il rischio di curvatura che presentano tale fattore di rischio.
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Articolo 325 octies 2.
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Per un dato fattore di rischio k incluso in uno o più strumenti di cui al paragrafo 1, gli enti calcolano la posizione di rischio di curvatura netta al rialzo di detto fattore di rischio (  ) e la posizione di rischio di curvatura netta al ribasso del medesimo fattore di rischio (  ) come segue: dove:
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i
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=
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l’indice che rappresenta tutte le posizioni degli strumenti di cui al paragrafo 1, compreso il fattore di rischio k;
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xk
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=
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il valore corrente del fattore di rischio k;
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Vi
(xk
)
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=
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il valore dello strumento i quale stimato dal modello di determinazione del prezzo dell’ente basato sul valore corrente del fattore di rischio k;
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=
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il valore dello strumento i quale stimato dal modello di determinazione del prezzo dell’ente basato su un rialzo del valore del fattore di rischio k;
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=
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il valore dello strumento i quale stimato dal modello di determinazione del prezzo dell’ente basato su un ribasso del valore del fattore di rischio k;
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=
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il fattore di ponderazione del rischio applicabile al fattore di rischio k determinato conformemente alle disposizioni della sezione 6;
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sik
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=
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la sensibilità delta dello strumento i rispetto al fattore di rischio k calcolata conformemente all’articolo 325 novodecies.
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Articolo 325 octies 3.
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In deroga al paragrafo 2, per le curve dei fattori di rischio che rientrano nelle classi di rischio generico di tasso di interesse (GIRR), di rischio di differenziali creditizi e di rischio di posizione in merci, gli enti effettuano i calcoli di cui al paragrafo 6 a livello dell’intera curva anziché a livello di ciascun fattore di rischio che appartiene alla curva. Ai fini del calcolo di cui al paragrafo 2, dove xk
è una curva di fattori di rischio attribuiti alle classi di rischio generico di tasso di interesse, di rischio di differenziali creditizi e di rischio di posizione in merci, sik
è la somma delle sensibilità delta al fattore di rischio della curva per tutti i tenori della curva.
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Articolo 325 octies 4.
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Per determinare un requisito di fondi propri a livello di categoria per il rischio di curvatura, gli enti aggregano, secondo la seguente formula, le posizioni di rischio di curvatura nette al rialzo e al ribasso, calcolate conformemente al paragrafo 2, di tutti i fattori di rischio assegnati a tale categoria conformemente alla sezione 3, sottosezione 1: dove:
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b
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=
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l’indice che rappresenta una categoria di una determinata classe di rischio;
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Kb
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=
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il requisito di fondi propri per il rischio di curvatura per la categoria b;
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pkl
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=
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le correlazioni infracategoria tra i fattori di rischio k e l di cui alla sezione 6;
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k, l
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=
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gli indici che rappresentano tutti i fattori di rischio degli strumenti di cui al paragrafo 1 che sono assegnati alla categoria b;
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()
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=
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la posizione di rischio di curvatura netta al rialzo;
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( )
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=
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la posizione di rischio di curvatura netta al ribasso.
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Articolo 325 octies 5.
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In deroga al paragrafo 4, per i requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura a livello di categoria della categoria 18 dell’articolo 325 quintricies, della categoria 18 dell’articolo 325 octotricies, della categoria 25 dell’articolo 325 quadragies e della categoria 11 dell’articolo 325 triquadragies si utilizza la formula seguente:
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Articolo 325 octies 6.
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Gli enti calcolano i requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura per classe di rischio (RCCR) aggregando tutti i requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura a livello di categoria all’interno di una determinata classe di rischio come segue: dove:
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b, c
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=
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gli indici che rappresentano tutte le categorie di una determinata classe di rischio che corrisponde agli strumenti di cui al paragrafo 1;
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Kb
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=
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il requisito di fondi propri per il rischio di curvatura per la categoria b;
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γbc
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=
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le correlazioni intercategorie tra le categorie b e c di cui alla sezione 6.
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Articolo 325 octies 7.
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Il requisito di fondi propri per il rischio di curvatura è la somma dei requisiti di fondi propri per il rischio di curvatura della classe di rischio calcolato conformemente al paragrafo 6 per tutte le classi di rischio alle quali appartiene almeno un fattore di rischio degli strumenti di cui al paragrafo 1.
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1.1 Riferimenti
1.2 Requisiti identificati
1.3 Standard correlati
2. Requisiti identificati
Requisiti
| Fonte |
Requisito |
3. Standard correlati
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