9.2 Valutazione complessiva del rischio di liquidità

Per valutare se la liquidità detenuta dall’impresa di investimento fornisca una copertura adeguata del rischio di liquidità, le autorità competenti dovrebbero utilizzare tutte le fonti di informazione seguenti:

• a. i risultati della valutazione del rischio di liquidità;
• b. l’ILAAP dell’impresa di investimento, ove disponibile e
• c. altri input pertinenti, quali informazioni provenienti da ispezioni in loco, analisi su gruppi di imprese comparabili o prove di stress effettuate dalle autorità di vigilanza in materia di antiriciclaggio e finanziamento del terrorismo, relazioni interne sulla gestione del rischio e relazioni ad hoc richieste dalle autorità competenti, se disponibili.

Per l’esito della valutazione del rischio di liquidità, le autorità competenti dovrebbero tenere conto dei risultati relativi a tutti i seguenti aspetti:

• a. rischio di liquidità non coperto dai requisiti di liquidità specificati nel regolamento (UE) 2019/2033, compreso, se pertinente, il rischio di liquidità infragiornaliera;
• b. altri rischi non adeguatamente presi in considerazione e misurati dall’impresa di investimento, in conseguenza di: una sottostima dei deflussi, una sovrastima degli afflussi, una sovrastima delle attività liquide o dell’ indisponibilità di attività liquide da un punto di vista operativo, quali attività non disponibili per la vendita e attività che non sono prontamente disponibili;
• c. specifica concentrazione di funding per controparti o prodotto/tipologia e

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• d. altri risultati pertinenti delle prove di stress sulla liquidità a fini di vigilanza.

Nel valutare il quadro ILAAP dell’impresa di investimento, le autorità competenti dovrebbero valutare se le stime ILAAP siano credibili. Le stime utilizzate dalle imprese di investimento dovrebbero essere considerate credibili quando coprono adeguatamente i rischi che intendono affrontare. I calcoli dovrebbero essere considerati comprensibili quando vi è una chiara ripartizione e sintesi delle componenti sottostanti alle stime ILAAP.

Le autorità competenti dovrebbero tradurre questa valutazione complessiva in un punteggio di liquidità e di funding , il quale dovrebbe rispecchiare il giudizio delle autorità competenti sulle minacce alla sostenibilità economica ( viability ) dell’impresa di investimento che possono derivare da rischi che impattano sulla liquidità .