4.4. Viabilidade e sustentabilidade do modelo de negócio

As autoridades competentes devem avaliar a resiliência do modelo de negócio da instituição face a choques externos e a sua adaptabilidade às mudanças estruturais, em termos da sua capacidade para os absorver e para se adaptar a fatores exógenos que possam ameaçar os objetivos empresariais e estratégicos. As análises a realizar pelas autoridades competentes devem incluir:

• a. riscos relacionados com o clima e outros riscos ambientais, através da avaliação do seu impacto no ambiente empresarial e na estratégia empresarial atuais e futuros da instituição, da exposição da instituição a riscos de transição e riscos físicos significativos, bem como da elaboração e implementação de um plano para monitorizar e gerir os riscos financeiros decorrentes de fatores ASG — incluindo os que resultam do processo de transição para os objetivos regulamentares, em particular os objetivos relacionados com o clima aplicáveis na(s) jurisdição(ões) onde a instituição opera;
• b. a digitalização, avaliando o nível de utilização e adoção de novas tecnologias e o impacto na estratégia de negócio e no plano de negócio da instituição, nas capacidades de execução e no controlo dos custos, bem como na geração de receitas;
• c. a resiliência operacional, através da análise da abordagem da instituição em matéria de resiliência operacional e da forma como esta é tida em conta na estratégia empresarial pelo órgão de administração;
• d. os riscos geopolíticos, avaliando a origem das incertezas geopolíticas e a sua inclusão na estratégia de negócio, bem como o seu impacto financeiro na rendibilidade atual e futura da instituição, tendo igualmente em conta a capacidade da instituição para suportar essas incertezas, por exemplo através da sua diversificação geográfica e do seu perfil de negócio;
• e. as atividades relacionadas com criptoativos, se for o caso, através da avaliação da prestação de serviços relacionados com criptoativos pela instituição e de quaisquer outras atividades relacionadas com criptoativos.

Com base na análise realizada, as autoridades competentes devem formar, ou atualizar, a sua opinião sobre os seguintes elementos:

• a. as vulnerabilidades fundamentais a que o modelo de negócio e a estratégia da instituição a expõem ou podem expor, tais como concentrações ou assunção excessivas de riscos, má orientação estratégica da rendibilidade e capacidade de execução;
• b. a viabilidade do atual modelo de negócio da instituição, tal como definida no ponto 56, tendo em conta o seu desempenho quantitativo, a apetência pelo risco, a estrutura de financiamento, os principais fatores de sucesso e dependências, bem como o ambiente de negócio;
• c. a sustentabilidade da estratégia da instituição, tal como definida no ponto 56, com base na razoabilidade do seu plano estratégico e das suas previsões financeiras, e tendo em conta a avaliação de supervisão do desempenho financeiro previsto, da estratégia global, do nível de resiliência operacional e das capacidades de execução. As autoridades competentes devem também ter em conta a capacidade da instituição para garantir a sua resiliência a médio e longo prazo face aos riscos ambientais, considerando horizontes de longo prazo de, pelo menos, dez anos, nomeadamente através da análise das avaliações da resiliência do modelo de negócio face a riscos ambientais realizadas pela instituição, em conformidade com as Orientações da EBA sobre a análise de cenários ambientais¹⁷ ;

¹⁷ EBA/GL/2025/04