TITLE VI OWN FUNDS REQUIREMENTS FOR CREDIT VALUATION ADJUSTMENT RISK

Articolul 381

În sensul prezentului titlu și al capitolului 6 din titlul II, „Ajustarea evaluării creditului” sau „CVA” (Credit Valuation Adjustment) înseamnă o ajustare la cursul mediu al pieței a portofoliului de tranzacții încheiate cu o contraparte. Această ajustare reflectă valoarea de piață curentă a riscului de credit pe care îl reprezintă contrapartea pentru instituție, dar nu reflectă valoarea de piață curentă a riscului de credit pe care îl reprezintă instituția pentru contraparte.

▼M17

În sensul prezentului titlu, „risc CVA” înseamnă riscul de pierderi care rezultă din modificările valorii CVA, calculat pentru portofoliul de tranzacții cu o contraparte, astfel cum se prevede la primul paragraf, ca urmare a variațiilor factorilor de risc de marjă de credit ai unei contrapărți și a variațiilor altor factori de risc încorporați în portofoliul de tranzacții.

▼C2

Articolul 383j

Instituțiile calculează sensibilitățile la riscul vega ale CVA agregate la factorii de risc care constau în volatilitatea implicită, precum și ale unui instrument de acoperire eligibil la acești factori de risc după cum urmează:

unde:

Articolul 383m

Parametrul de corelație dintre benzi pentru riscurile de rată a dobânzii delta și vega se stabilește la 0,5  % pentru toate perechile de monede.

Articolul 383r

Corelațiile dintre benzi pentru riscul de marjă de credit al contrapărții delta sunt următoarele:

Articolul 383w

Parametrul de corelație dintre benzi pentru riscul de devalorizare a titlurilor de capital delta și vega se stabilește la: