+TITRE VI EXIGENCES DE FONDS PROPRES POUR RISQUE D'AJUSTEMENT DE L'ÉVALUATION DE CRÉDIT
---+Article 381 Définition de l'ajustement de l'évaluation de crédit
---+Article 382 Champ d'application
------+Article 382 1.
------+Article 382 2.
------+Article 382 3.
------+Article 382 4.
------+Article 382 4a.
------+Article 382 4b.
------+Article 382 4c.
------+Article 382 5.
------+Article 382 6.
---+Article 382bis Approches pour le calcul des exigences de fonds propres pour risque de CVA
------+Article 382bis 1.
------+Article 382bis 2.
------+Article 382bis 3.
------+Article 382bis 4.
------+Article 382bis 5.
---+Article 383 Approche standard
------+Article 383 1.
------+Article 383 2.
------+Article 383 3.
---+Article 383bis Modèle de CVA réglementaire
------+Article 383bis 1.
------+Article 383bis 2.
------+Article 383bis 3.
------+Article 383bis 4.
------+Article 383bis 5.
---+Article 383ter Exigences de fonds propres pour risques delta et vega
------+Article 383ter 1.
------+Article 383ter 2.
------+Article 383ter 3.
------+Article 383ter 4.
------+Article 383ter 5.
------+Article 383ter 6.
------+Article 383ter 7.
------+Article 383ter 8.
---+Article 383quater Facteurs de risque de taux d’intérêt
------+Article 383quater 1.
------+Article 383quater 2.
------+Article 383quater 3.
------+Article 383quater 4.
------+Article 383quater 5.
------+Article 383quater 6.
---+Article 383quinquies Facteurs de risque de change
------+Article 383quinquies 1.
------+Article 383quinquies 2.
------+Article 383quinquies 3.
---+Article 383sexies Facteurs de risque d’écart de crédit de la contrepartie
------+Article 383sexies 1.
------+Article 383sexies 2.
---+Article 383septies Facteurs de risque d’écart de crédit de référence
------+Article 383septies 1.
------+Article 383septies 2.
---+Article 383octies Facteurs de risque sur actions
------+Article 383octies 1.
------+Article 383octies 2.
------+Article 383octies 3.
---+Article 383nonies Facteurs de risque sur matières premières
------+Article 383nonies 1.
------+Article 383nonies 2.
------+Article 383nonies 3.
---+Article 383decies Sensibilités au risque delta
------+Article 383decies 1.
------+Article 383decies 2.
------+Article 383decies 3.
------+Article 383decies 4.
------+Article 383decies 5.
------+Article 383decies 6.
---+Article 383undecies Sensibilités au risque vega
---+Article 383duodecies Pondérations de risque pour risque de taux d’intérêt
------+Article 383duodecies 1.
------+Article 383duodecies 2.
------+Article 383duodecies 3.
------+Article 383duodecies 4.
------+Article 383duodecies 5.
---+Article 383terdecies Corrélations intra-classe pour le risque de taux d’intérêt
------+Article 383terdecies 1.
------+Article 383terdecies 2.
------+Article 383terdecies 3.
---+Article 383quaterdecies Corrélations entre classes pour le risque de taux d’intérêt
---+Article 383quindecies Pondérations de risque pour risque de change
------+Article 383quindecies 1.
------+Article 383quindecies 2.
------+Article 383quindecies 3.
------+Article 383quindecies 4.
---+Article 383sexdecies Corrélations pour le risque de change
------+Article 383sexdecies 1.
------+Article 383sexdecies 2.
---+Article 383septdecies Pondérations de risque pour risque d’écart de crédit de la contrepartie
------+Article 383septdecies 1.
------+Article 383septdecies 2.
------+Article 383septdecies 3.
------+Article 383septdecies 4.
---+Article 383octodecies Corrélations intra-classe pour le risque d’écart de crédit de la contrepartie
------+Article 383octodecies 1.
------+Article 383octodecies 2.
---+Article 383novodecies Corrélations entre classes pour le risque d’écart de crédit de la contrepartie
---+Article 383vicies Pondérations de risque pour le risque d’écart de crédit de référence
------+Article 383vicies 1.
------+Article 383vicies 2.
------+Article 383vicies 3.
------+Article 383vicies 4.
------+Article 383vicies 5.
---+Article 383unvicies Corrélations intra-classe pour le risque d’écart de crédit de référence
------+Article 383unvicies 1.
------+Article 383unvicies 2.
---+Article 383duovicies Corrélations entre classes pour le risque d’écart de crédit de référence
------+Article 383duovicies 1.
------+Article 383duovicies 2.
---+Article 383tervicies Classes de pondérations de risque pour le risque sur actions
------+Article 383tervicies 1.
------+Article 383tervicies 2.
------+Article 383tervicies 3.
------+Article 383tervicies 4.
------+Article 383tervicies 5.
---+Article 383quatervicies Corrélations entre classes pour le risque sur actions
---+Article 383quinvicies Classes de pondérations de risque pour le risque sur matières premières
------+Article 383quinvicies 1.
------+Article 383quinvicies 2.
---+Article 383septvicies Corrélations entre classes pour le risque sur matières premières
------+Article 383septvicies 1.
------+Article 383septvicies 2.
---+Article 384 Approche de base
------+Article 384 1.
------+Article 384 2.
------+Article 384 3.
---+Article 385 Approche simplifiée
------+Article 385 1.
------+Article 385 2.
------+Article 385 3.
---+Article 386 Couvertures éligibles
------+Article 386 1.
------+Article 386 2.
------+Article 386 3.
------+Article 386 4.
------+Article 386 5.

TITRE VI EXIGENCES DE FONDS PROPRES POUR RISQUE D'AJUSTEMENT DE L'ÉVALUATION DE CRÉDIT

TITRE VI EXIGENCES DE FONDS PROPRES POUR RISQUE D'AJUSTEMENT DE L'ÉVALUATION DE CRÉDIT

1. Vue d’ensemble

,
Article 381 Définition de l'ajustement de l'évaluation de crédit

Article 381

Définition de l'ajustement de l'évaluation de crédit

Aux fins du présent titre et du titre II, chapitre 6, on entend par "ajustement de l'évaluation de crédit" ou "CVA" un ajustement de l'évaluation au cours moyen du marché du portefeuille des transactions conclues avec une contrepartie. Cet ajustement reflète la valeur de marché courante du risque de crédit que représente la contrepartie pour l'établissement, mais non la valeur de marché courante du risque de crédit que représente l'établissement pour la contrepartie.

▼M17

Aux fins du présent titre, on entend par «risque de CVA» le risque de pertes résultant de variations de la valeur de CVA, calculée comme indiqué au premier alinéa pour le portefeuille des transactions conclues avec une contrepartie, qui sont dues à des variations des facteurs de risque d’écart de crédit de la contrepartie et d’autres facteurs de risque inhérents à ce portefeuille de transactions.

▼B

Article 382 Champ d'application -
Article 382bis Approches pour le calcul des exigences de fonds propres pour risque de CVA -
Article 383 Approche standard -
Article 383bis Modèle de CVA réglementaire -
Article 383ter Exigences de fonds propres pour risques delta et vega -
Article 383quater Facteurs de risque de taux d’intérêt -
Article 383quinquies Facteurs de risque de change -
Article 383sexies Facteurs de risque d’écart de crédit de la contrepartie -
Article 383septies Facteurs de risque d’écart de crédit de référence -
Article 383octies Facteurs de risque sur actions -
Article 383nonies Facteurs de risque sur matières premières -
Article 383decies Sensibilités au risque delta -
Article 383undecies Sensibilités au risque vega

Article 383 undecies

Sensibilités au risque vega

Les établissements calculent comme suit les sensibilités au risque vega du CVA agrégé, ainsi que d’un instrument de couverture éligible, aux facteurs de risque correspondant à une volatilité implicite:

image

image

où:

image

= les sensibilités du CVA agrégé à un facteur de risque correspondant à une volatilité implicite;

volk

= la valeur du facteur de risque correspondant à une volatilité implicite;

VCVA

= le CVA agrégé calculé selon le modèle de CVA réglementaire;

x,y

= les facteurs de risque autres que volk dans la fonction de valorisation VCVA ;

image

= les sensibilités de la couverture éligible i à un facteur de risque correspondant à une volatilité implicite;

Vi

= la fonction de valorisation de la couverture éligible i;

w,z

= les facteurs de risque autres que volk dans la fonction de valorisation Vi .
Article 383duodecies Pondérations de risque pour risque de taux d’intérêt -
Article 383terdecies Corrélations intra-classe pour le risque de taux d’intérêt -
Article 383quaterdecies Corrélations entre classes pour le risque de taux d’intérêt

Article 383 quater decies

Corrélations entre classes pour le risque de taux d’intérêt

Le coefficient de corrélation entre classes pour les risques delta et vega de taux d’intérêt est fixé à 0,5 pour toutes les paires de devises.
Article 383quindecies Pondérations de risque pour risque de change -
Article 383sexdecies Corrélations pour le risque de change -
Article 383septdecies Pondérations de risque pour risque d’écart de crédit de la contrepartie -
Article 383octodecies Corrélations intra-classe pour le risque d’écart de crédit de la contrepartie -
Article 383novodecies Corrélations entre classes pour le risque d’écart de crédit de la contrepartie

Article 383 novodecies

Corrélations entre classes pour le risque d’écart de crédit de la contrepartie

Les corrélations entre classes pour le risque delta d’écart de crédit de la contrepartie sont les suivantes:



Tableau 1

Classe

1, 2, 3, 13 et 14

4 et 15

5 et 16

6 et 17

7 et 18

8 et 19

9 et 10

11 et 20

12 et 21

1, 2, 3, 13 et 14

100 %

10 %

20 %

25 %

20 %

15 %

10 %

0 %

45 %

4 et 15

 

100 %

5 %

15 %

20 %

5 %

20 %

0 %

45 %

5 et 16

 

 

100 %

20 %

25 %

5 %

5 %

0 %

45 %

6 et 17

 

 

 

100 %

25 %

5 %

15 %

0 %

45 %

7 et 18

 

 

 

 

100 %

5 %

20 %

0 %

45 %

8 et 19

 

 

 

 

 

100 %

5 %

0 %

45 %

9 et 10

 

 

 

 

 

 

100 %

0 %

45 %

11 et 20

 

 

 

 

 

 

 

100 %

0 %

12 et 21

 

 

 

 

 

 

 

 

100 %
Article 383vicies Pondérations de risque pour le risque d’écart de crédit de référence -
Article 383unvicies Corrélations intra-classe pour le risque d’écart de crédit de référence -
Article 383duovicies Corrélations entre classes pour le risque d’écart de crédit de référence -
Article 383tervicies Classes de pondérations de risque pour le risque sur actions -
Article 383quatervicies Corrélations entre classes pour le risque sur actions

Article 383 quater vicies

Corrélations entre classes pour le risque sur actions

Le coefficient de corrélation entre classes pour les risques delta et vega sur actions est fixé à:

a) 

15 % lorsque les deux classes se situent dans les classes 1 à 10 du tableau 1 de l’article 383 tervicies, paragraphe 1;

b) 

75 % lorsque les deux classes sont les classes 12 et 13 du tableau 1 de l’article 383 tervicies, paragraphe 1;

c) 

45 % lorsque l’une des classes est la classe 12 ou 13 du tableau 1 de l’article 383 tervicies, paragraphe 1, et que l’autre classe se situe entre les classes 1 à 10 du tableau 1 de l’article 383 tervicies, paragraphe 1;

d) 

0 % lorsque l’une des deux classes est la classe 11 du tableau 1 de l’article 383 tervicies, paragraphe 1.
Article 383quinvicies Classes de pondérations de risque pour le risque sur matières premières -
Article 383septvicies Corrélations entre classes pour le risque sur matières premières -
Article 384 Approche de base -
Article 385 Approche simplifiée -
Article 386 Couvertures éligibles -

1.1 Références

1.2 Exigences identifiées

1.3 Normes associées

2. Exigences identifiées

Exigences

3. Normes associées

Normes